禁止从事助贷、遏制监管套利 7500亿余额小贷市场迎新规

本报记者 郑瑜 北京报道
2025 年开年，小额贷款公司（以下简称“小贷公司”）行业监管动作频频。
1月 17 日，国家金融监督管理总局（以下简称“国家金融监管总局”）发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》（以下简称“新规”），小贷行业迎来重磅新规。
值得关注的是，本次新规亮点颇多。不仅明确了禁止小贷公司从事助贷业务，还规定了网络小贷单户贷款余额上限。
《中国经营报》记者注意到，开年以来，广西、湖南、湖北、福建、重庆等多地公示失联、“空壳”小贷公司超 20 家。多位业内人士告诉记者，新规的出台进一步细化并完善了对小贷公司的监管，有利于促进规范监管，推动行业健康发展。
坚持问题导向、急用先行
“风控不如银行，额度不如小贷。”这是一位西南地区持牌消费金融公司高层人士向记者表示的无奈。
在过去，因为持牌消费金融公司管理办法中规定借款人贷款授信额度最高不得超过人民币20万元，而小贷公司却并未对单户自然人借款设定上限，导致业内一致认为小贷公司套利空间较大。
中伦律师事务所合伙人刘新宇向记者表示，本次新规正是针对实践中急用先行的规制需要，重点解决当前可以解决的问题。
记者注意到，此次新规中第十四条规定了小贷业务的集中度要求和网络小贷单户贷款余额上限。小贷公司对同一借款人的各项贷款余额不得超过其上年末净资产的百分之十，对同一借款人及其关联方的各项贷款余额不得超过其上年末净资产的百分之十五。网络小贷公司对单户用于消费的贷款余额不得超过人民币20万元，对单户用于生产经营的各项贷款余额不得超过人民币1000万元。
除此之外，根据新规第十五条，小贷公司与**机构合作开展贷款业务的，不得仅提供不实际出资的营销获客、客户信用画像和风险评估、信息科技支持、逾期清收等服务，并且与商业银行联合发放的网络贷款的单笔出资比例不得低于百分之三十。这也意味着小贷公司仅提供导流获客、风控催收等助贷服务的模式将不再可行。
博通咨询金融行业首席分析师王蓬博告诉记者，此次新规对贷款利率、贷款用途、贷款集中度等方面作出了具体规定。通过明确贷款集中度比例要求、优化单户贷款余额上限标准、严格融资杠杆倍数指标、规范资金账户管理等规定，将有效控制小贷公司的业务风险，维护金融市场的稳定。
王蓬博对记者表示，小贷公司定位再次明确，作为金融体系的补充，此后将更好地发挥其在服务小微企业、农户和个人消费者等方面的作用，与传统金融机构形成更加合理的互补格局。
在北京市社会科学院副研究员王鹏看来，新规对业务范围及贷款集中度比例要求明确小贷公司的业务范围，并对贷款集中度提出具体要求，如单户贷款余额上限标准，这有助于小贷公司优化业务结构，突出小额、分散的业务定位。
推动行业回归服务本地、小微
不仅是具体业务层面，地区经营规范在新规中也再次受到关注。
2020年9月，为进一步加强监督管理、规范经营行为、防范化解风险，原银保监会发布了《关于加强小额贷款公司监督管理的通知》（以下简称“86号文”）。原银保监会有关部门负责人表示，86号文对小贷公司行业亟须明确的部分经营规则和监管规则作出规定，有利于遏制监管套利、促进规范监管、推动行业健康发展。
86号文指出：“小贷公司原则上应当在公司住所所属县级行政区域内开展业务。对于经营管理较好、风控能力较强、监管评价良好的小贷公司，经地方金融监管部门同意，可以放宽经营区域限制，但不得超出公司住所所属省级行政区域。经营网络小额贷款业务等另有规定的除外。”
2024 年 8 月，国家金融监管总局发布的《小额贷款公司监督管理暂行办法》（征求意见稿）中规定，要求小贷公司立足当地，不得跨省、自治区、直辖市开展业务。
刘新宇表示，目前来看，新规对行业影响较大的主要有三方面：一是明确了不得跨地区展业的要求；二是前面提到的贷款集中度要求；三是禁止小贷公司开展助贷业务。整体上看，相信对于业务拓展、资金筹集以及风控体系都会有影响，但初步来看对业务开展的影响可能是最直接的。
刘新宇认为，新规主要还是针对小贷市场既有问题所打的针对性补丁，重塑行业整体风气，促进小贷公司回归业务本源，服务当地、围绕小微。对于中小型小贷公司而言，要满足新规关于业务合规性、内部控制、信息技术规范方面的要求，确实是不小的挑战。
王鹏告诉记者，新规实施后，行业内大、中、小型小贷公司的竞争格局或将重塑。对于大型小贷公司来说，优势在于资金实力雄厚、风控体系完善、品牌知名度高；挑战在于需要适应更严格的监管要求，调整业务模式，保持竞争优势。而对发展规模中等的小贷公司而言，其业务灵活、市场响应速度快；挑战在于需要提升自身风控能力和合规经营水平，以应对监管要求和市场竞争的双重压力。
王鹏也表示，对于体量较小的小贷公司来说，资金筹集能力有限、风控体系薄弱，需要在监管要求和市场竞争中寻求生存和发展空间；但是这部分小贷公司优势在于地域性强，可以服务本地经济。
行业的洗牌在数据上亦有呈现。根据中国人民银行公布的2024 年三季度小贷公司统计数据，截至 2024 年 第三季度，全国共有小贷公司 5385 家，贷款余额 7514 亿元，从业人员 4.6 万人。相比 2015 年小贷行业公司数量，9 年时间中，已经减少了约 3600 家。
不过，有进有出，在行业规范不断完善细化背后，行业也在加速资源整合，一方面不符合标准的小贷公司数量持续减少，另一方面更完善的制度保证也让牌照重新变得抢手。
记者注意到，2024 年以来，短视频直播平台快手的关联公司、圆通速递(600233.SH)母公司上海圆通蛟龙投资发展(集团)有限公司、场景电商消费分期平台桔多多关联公司辽宁自贸试验区（营口片区）桔子数字科技有限公司都已相继收入小贷公司部分或全部股权，行业新军的战事已经打响。
（编辑：李晖 审核：何莎莎 校对：燕郁霞）