油品大亨为何顷刻间覆灭？

国际原油期货暴跌，跌入前所未有的负值深坑。或许造就了新的富豪的诞生，但也消灭了多少财富。
这波国际油价“雪崩式”暴跌中，有人欢喜必然有人忧，有人挣得盆满钵满，必然就有人倾家荡产。

近日，新加坡石油交易商“兴隆”集团及旗下油轮公司向法院申请了破产保护。不仅如此，其公司的创始人林恩强还被被指称隐瞒公司财务报表中出现的8亿美元亏空（约合人民币56亿元）。目前因涉嫌隐匿亏损，新加坡警方已正式对“兴隆”集团展开调查。

林恩强已决定辞去其在“兴隆”集团董事会主席的职位和管理职位，以帮助这家据传负债近40亿美元的企业进行债务重组。

这不知道是不是这波国际原油价格暴跌中首个受害而破产的富商？但受其关联造成经济损失的银行能度过难关吗？这无疑给当前经济困境敲响警钟！

“兴隆”集团是新加坡本土最大的石油贸易企业，也是国际石油贸易领域举足轻重的石油交易商之一，其创始人林恩强系福建莆田人，其创业并登上富豪行列具传奇故事。

莆田地处福建沿海，依山面海，土地贫瘠。上世纪三四十年代，福建沿海居民为“讨生活”，纷纷“下南洋”谋生，林父也跟在这场“下南洋潮”中，到华人聚集的新加坡。

1943年林恩强出生在福建莆田一个普通穷苦农家里，12岁那年，随母亲赴新加坡与生父团聚。

五十年代中期，新加坡已是亚洲最大的港口之一，每天都有无数大小轮船进出港口，补给加油成了港口最繁忙的生意。于是，诞生了一个新的行业—油耗子。各类的“油耗子”驾着破旧的渔船夜出昼归，或在马六甲海峡上盗窃过往油轮上的原油或是到对岸的印尼走私原油，卖给地下炼油厂，赚取微薄的收入维持生计。

18岁的林恩强无心读书，辍学后跟着老实的父亲出海打鱼，在海上时间长了，目睹“油耗子”挣得钱比打鱼还多。于是，年轻的林恩强也加入了这个冒险的“行业”。林恩强经过两年的“拼命”，攒集了一点积蓄，他想这样当“油耗子”并非长久之计。1963年，20岁的他依靠手里积攒的资金，创立了“兴隆”贸易私人有限公司，这就是“兴隆”集团的前身。他购买了油罐车，从“偷油”改为“收购油”，改头换面从“油耗子”变成了“油贩子”，将“收购”的原油拉到地下炼油厂提炼出成品油，以略低于市场价格卖给当地的运输公司、建筑工地等，日积月累，生意越做越大，买家遍布新加坡。

由于林恩强的勤奋拼搏与诚信经营，生意日渐“兴隆”，积累了巨额的财富。但林恩强显然并不满足于现状。1968年，林恩强的“兴隆”集团购入了第一艘100吨油轮——海狮号，这艘油轮也成了“兴隆”集团走向财富之旅的新转折点，成就新加坡油品霸业迈出的第一步。

上世纪80年代，“兴隆”集团开始进口原油在新加坡进行提炼。1985年，“兴隆”集团第一次筹资定制了远洋油轮—“海洋公主号”，自行到中东产油国买油。到了上世纪80年代末期，“兴隆”集团成为新加坡本地仅有的两家持有“核准石油贸易商资格”的本地公司。九十年代初，赚到钱的林恩强扩大商业投资规模，大手笔购入5艘超级油轮，并定制了19艘特殊油轮，成就了新加坡油品霸业。林恩强一手打造的新加坡海洋油轮私营有限公司逐步成为当时新加坡最大的私营船王，仅次于新加坡政府“国企”的海皇油轮公司。

1998年，“兴隆”集团购入了一艘价值1.2亿美元的“EllenMasek”号油轮，从中东一次性购买46万吨柴油，此举奠定了“兴隆”集团在新加坡柴油贸易市场上的霸主地位。林恩强实现了商海中的第二次飞跃，从“油贩”变成了“油王”。

上世纪九十年代末，在中国大陆的民营企业中出现了福建莆田帮的“加油站”和“民营医院”，各地加油站除了“中国石油”和“中国石化”外，剩下的民营加油站几乎被福建帮所垄断，在中国大地上遍地开花的民企油站显然跟林恩强的“油品帝国”有千丝万缕的关系。据说，这个在新加坡有“油品教父”之称的林恩强，虽富甲一方，但却乐于帮扶“莆田老乡”。据坊间传闻，林恩强一手“扶持”出多位中国民营石油业大亨，如海澳集团董事长郑金泉、泰山石化董事长蔡天真、美福石油董事长吴再进。林恩强对“莆田老乡”晚辈的提携不遗余力，据传，当年泰山石化的蔡天真生意做到身无分文，无法继续经营，林恩强借钱借船给蔡天真，使他终于度过难关，东山再起。在福建莆田帮里，林恩强被业界称为“OK林”。在中国高达三千多亿元的民间石油贸易中，福建帮把持的份额占了半壁江山。2010 年全国 9 万多加油站中，民营的有 5 万多，75% 都是福建人占有的。

我们继续探究林恩强的发迹史，“兴隆”集团经过林恩强短短数十年的打造，成了亚洲最大的船用燃料供应商之一，旗下公司包括油轮租赁、石油和成品油贸易、港口码头、商业储油设施、燃油供应、润滑油制造等业务，建立起了新加坡独特的从仓储、船队到海上加油“全覆盖”商业模式，成为华人中最具知名的“油品大王”。
据资料显示，“兴隆”集团在鼎盛时期每年经手的石油总值达 140 亿美元，与跨国巨头英国 BP 及壳牌在亚洲的市场份额分庭抗礼。在石油航运领域，林恩强旗下的远洋油轮在世界油轮船东中排名第 16位，拥有 130 艘船舶，包括 14 艘 VLCC（超大油轮），总载重超过 800 万吨，高峰时期包括租赁的船舶总量超过 180 艘。

在港口和油品仓储领域，林恩强家族持有位于新加坡裕廊工业区的环宇仓储（Universal Terminal）41% 的股权。这一商业仓储设施的库容总量高达 233 万立方米，是新加坡最大的独立成品油仓储码头，也是世界级独立仓储码头之一。

我们从这几年“兴隆”集团的营收轨迹看。资料显示，“兴隆”集团在 2012 年的营业额高达 140 亿美元，到了去年 10 月底的 2019 财年，兴隆的净资产 45.6 亿美元，净利润 7820 万美元。从资料上看，连审计师德勤也没有指出兴隆存在任何问题。

但到了今年 4 月初，“兴隆”集团的资产却大幅缩水至 7.14 亿美元，负债高达 40.5 亿美元。债务深坑高达 33 亿多美元，换言之，银行当初贷给“兴隆”集团公司 1 美元，现在只能收回来 0.18 美元。

“兴隆”集团的现金头寸已经从 4.61 亿美元降到了 5000 万美元，亮起了红灯。

林恩强及其儿子、远洋油轮董事林志朋（Evan Lim Chee Meng）都在申请破产保护的未公开法庭证词中直言不讳地说 ：“兴隆这几年一直没有盈利”。

新加坡法庭文件显示，林恩强的“兴隆”集团公司目前无力偿还债务，正寻求延期偿还 23 家银行总计 36.5 亿美元的债务。目前，“兴隆”集团的最大债权人是汇丰银行，债务敞口高达 5.98 亿美元；第二大债权人是荷兰最大银行 ABN AMRO Bank N.V. 新加坡分行，债务 2.99 亿美元；第三大债权人是新加坡最大商业银行星展银行，债务敞口 2.88 亿美元。其余债务敞口超过 2 亿美元的债权人包括：法国兴业银行新加坡分行、新加坡华侨银行、荷兰合作银行新加坡分行、中国银行。

去年下半年，油价处在70美元/桶，“兴隆”集团大量囤积油品，指望今年能大赚一笔钱。可是，年初疫情意外爆发，沉重打击了燃料油的消费市场需求，“兴隆”集团手里囤积的大量燃料油品疯狂掉价，几乎拦腰折价。

据称，“兴隆”集团大量囤积油品时的油价接近 70 美元/桶，现在只剩下20 美元/桶，直接导致存货价值大幅缩水。以目前“兴隆”集团的燃油和成品油库存为 60.87 万吨，去年10月份还值12.77亿美元，今年初已跌到只值 3.23 亿美元，到 4 月上旬曝出财务危机 时只剩 1.41 亿美元，财务断崖式暴跌，资金几乎缩到干了。

更使得“兴隆”集团雪上加霜的是：油价暴跌不但会令石油贸易商抵押给银行的仓单等抵押品大幅贬值，还会导致抵押品出现处理清算难度增加的问题。银行为了应对这种局面，会迅速收紧针对贸易商的信贷政策，暂停签发新的信用证、要求债务人增加抵押物或者追加保证金，以控制信用风险。如此一来，“兴隆”集团的资金链彻底断掉，无力回天，只好忍泪申请破产清算。一代“油王”就此陨落，画上传奇一生的休止符。

来自安卓APP客户端