外卖战三季度落幕，市场如何走向

“9月初补贴退坡明显，但战火还在持续。”
作者丨应梅
编辑丨董子博
外卖战最激烈的三季度刚刚落下帷幕。这是一场昂贵的商业战役，竞争未结束，花钱还在持续。
据雷峰网了解，10月8日，阿里投资指引会透露，2025年三季度（7月-9月）的外卖业务亏损预估350亿元到400亿元。数据跟摩根大通等投行预测类似，摩根大通给出的研报亦提及，三季度阿里淘宝闪购等外卖板块预计亏损350亿元。
根据三家公司此前公布的季度财报数据，今年二季度，阿里因投入外卖产生的利润损失预估在140亿元到150亿元之间，京东因投入外卖利润折损也超过百亿元，美团核心业务利润损失在百亿元左右。
此前曾有行业人士向雷峰网表示，淘宝闪购7月和8月在消费端的日均补贴花费约3.5亿元。关心外卖大战走向和更多细节的朋友可以添加作者微信zymcfip交流。
一位餐饮行业连锁品牌人士告诉雷峰网，9月初能明显感受到外卖平台补贴有所退坡，目前补贴力度相对稳定。平台外卖补贴相较激烈的7月和8月减少了，但没有撤退的迹象。目前，外卖平台上，8块、10块的券不少见，高门槛的38减15、16，50减20的高门槛券，还在持续发放。
因外卖竞争压力，美团股价在二季度财报发布之后出现了新一轮下跌。阿里股价近两个月持续上涨，在三季度指引信息披露后出现多日下跌。
10月16日，美团第八届餐饮产业大会上，美团核心本地商业CEO王莆中称，今年餐饮堂食客单价已经跟十年前的客单价非常接近。大会上的一组数据显示，5月份外卖大战开启后，补贴带来的增量订单近半是饮品，超过75%的增量订单实付低于15元。美团外卖事业部总经理薛冰表示：“不是健康的增长市场，而是一个巨大泡沫。”
雷峰网从多方获悉，整体三季度的情况，淘宝闪购与美团的订单量进一步接近。9月补贴下降后，淘宝闪购订单有一定比例下降。
在整个市场竞争中，美团认为，自身明显的优势是履约能力和商家服务体系。“这些是美团外卖过去深耕十几年积累下来的最宝贵的平台资产”，薛冰10月16日大会上提及。并进一步补充，美团平台骑手超过300万人（月活跃骑手），每天超过50亿次路线规划，配送速度比同行快13%。
履约能力是30分钟达的基础，平台外卖战一直在持续提升这个能力。饿了么今年也进行了履约能力的进一步扩充，包括增加专送使用补贴，一单固定2元补充，以及完善众包体系。履约能力壁垒多大，一直是雷峰网长期关注和持续调研的问题。接下来雷峰网也将推出最新行业洞察文章，感兴趣的朋友可以添加作者微信zymcfip交流。
今年美团推出了极致配送体验“一对一急送”，这是一个加价服务，美团页面显示，用户一般可以加6元钱使用该服务，缩短配送时间。进一步将配送时间从30分钟缩短到十几分钟，甚至几分钟。黑钻用户还可以免费享受此项服务。薛冰透露，美团黑钻会员的月消费频次达30次，客单价五六十块钱，是消费能力非常强的一批人。
外卖战火，也烧到了到店领域。“我向大家澄清一个概念，到店服务不等于团购服务。”王莆中在现场回应，团购服务是到店的一种，但绝对不是画等号的关系。到店服务包含的在线预定、商家互动、评论、提问等多种服务内容，都跟团购没关系。
王莆中进一步回应：“包括我们的榜单，非常严肃，市面上很多传闻说花钱可以上榜单，这不是官方的想法，严肃打击这些黑产，大家可以直接向我举报。我们对榜单的声誉维护应该超过其他一切的公司。榜单的算法或是评价标准可以商量，但是中间我们一定是要坚决维护它的公平和正义的。
对于这场持续的商业竞争，熟悉阿里的行业人士李乐（化名）认为，过去饿了么团队也打了很多战，但因为目标不清晰，资源不到位等种种原因组织战斗力没有显现出来，其实对团队人员也造成了内伤。但今天的情况不一样了，“整个阿里集团的战略决心非常坚定，给了十足的资源，包括资金、人才、流量。整个集团在力往一处使。”
李乐同时表示，美团在外卖领域的护城河是最高的，对外卖业务的资金投入占比在公司内也很高，且一直以来愿意为外卖做技术投入，人才密度上亦有优势。
10月16日，天猫双11大会上，阿里将淘宝闪购、淘宝大会员、88VIP几个产品定位为超级增量、超级枢纽、超级引擎，三者之间后续如何协同联动，还有待观察。阿里中国电商事业群淘宝平台总裁处端称，淘宝大会员中铂金及以上用户数过亿，这部分用户购买力强，在淘宝的年消费天数超90天。这些高价值人群的衣食住行、吃喝玩乐可以在淘宝得到一站式满足。目前在淘宝点过外卖，但尚未在电商下单的用户规模过亿，或成为未来的空间。
依托于亿万级别大数据，美团正在推进通过AI应用改善经营效率，10月16日当天，展示了针对开店、外卖等多个面向B端的AI应用产品。包括最新发布了一个给商家提供经营决策的AI产品袋鼠参谋，给商家提供选址、用户画像分析等服务。
据大会现场的工作人员向雷峰网介绍，袋鼠参谋已经和多家餐饮品牌进行了测试应用，跟某连锁商家合作后，其新开的三家店投资回款期缩短了3个月到半年时间。这些AI产品均依托美团的自研大模型Longcat。王莆中称，美团在AI上投入一直不小，达百亿级别。
本文作者长期关注本地生活领域，关注美团、抖音、淘宝等公司，后续即将推出外卖行业深度洞察文章，感兴趣的行业朋友可以添加微信zymcfip交流。