40年后再出发：工商银行如何闯出领军行新路

21世纪经济报道记者 郭聪聪 张欣 北京报道
3月28日，工商银行于北京香港两地同步举行2024年业绩发布会。工商银行行长刘珺，段红涛、副行长姚明德出席香港会场，副行长王景武、副行长张伟武、副行长张守川、高级业务总监宋建华出席北京会场。
2024年，工商银行迎来成立40 周年这一重要里程碑，也由此开启下一个40年全新征程。
过去一年来，工商银行扎实推进智能化风控、现代化布局、数字化动能、多元化结构、生态化基础“五化”转型，着力增强各业务领域的价值创造力、市场竞争力、市场影响力、风险管控力，交出了一份稳中有进、进中提质的亮眼成绩单。截至2024年年末，工商银行总资产近49万亿元，全年实现营业收入7861亿元，净利润3669亿元，净息差、资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率等多项重要指标均处于行业领先地位。
值得注意的是，此次业绩会上，工商银行管理层提及“资产负债表”达13次。刘珺强调，在宏观经济环境下，韧性是大型且具竞争力商业银行的重要特征，工商银行就具备较强的发展与经营韧性。其韧性源于强大的资产负债表、庞大客户基础所带来的规模和范围效应，能实现“东方不亮西方亮”。且工商银行资产负债表与国家资产负债表匹配度高，依产业、区域、客群均衡配置，兼顾顺、逆周期布局。未来，工商银行将以 “全量、全场景、全周期” 等为导向优化组合，促进新旧动能集成，培育更多增长极。
同时，刘珺指出，去年工商银行40 年后再出发，面临着穿越低息差宏观环境的挑战，对于拥有如此庞大资产负债表的银行而言，压力巨大。但这是打造一流银行、领军银行、现代银行、价值银行的必经之路，工商银行作为领军银行要闯出一条新路来。
段红涛表示，工商银行将积极发挥领军银行作用，更加深入扎实推进“五化”转型，围绕打造干净健康的资产负债表、平衡协调可持续的利润表，推动资产资本资金、存款贷款收入、做强做优做大相协同，更好平衡价值创造、市场地位、风险管控、资本约束，确保关键经营指标保持稳健，推动高质量发展和高水平安全迈上新台阶，为广大境内外股东创造稳健、可持续的价值回报。
三个“没有变”和三个“立起来”
“一年以来，我们坚持守正创新，在‘五化’转型的路径上探索前行，取得了一些进展。有的已经‘开花结果’，并体现在我们的经营数据上。有的正在‘生根发芽’，有望在未来形成接续动能。”当谈起2024年工商银行的业绩表现，刘珺如是表示。
从刘珺的讲话可以看出，2024年工商银行在价值创造、服务实体经济、防控风险等三大方面持续保持战略定力，体现了三个“没有变”。
在价值创造方面，工商银行志存高远的导向没有变。即便面临宏观利率环境及内外部市场变化，工商银行的创收与价值创造能力依然强劲。一方面，去年集团以庞大体量却实现净利润0.5% 的正增长，殊为不易；营收微降，但降幅好于同业，三四季度营收与净利润单季皆正增长，息差仅降1BP，创收和价值创造能力依旧强劲。另一方面，工商银行坚持价值创造成果与包括股东在内的利益相关方有效共享，在A股上市公司中的分红总额稳居前列。具体来看，过去一年工商银行A股和H股年度的涨幅分别为44.8%和36.4%。按年均股价来计算，股息率分别达5.32%（A股）和7.49%（H股）；年度分红接近1100亿元。
在服务实体经济方面，提质增量、扩面强效的方向没有变。2024年工商银行总资产较上年末增长 9.2%，其中人民币贷款与债券投资增量均达 2.3 万亿元，体量庞大。在落实五篇大文章、支持新兴产业、未来产业以及科技创新等工作中，工商银行贡献突出，充分发挥了金融主力军的作用 。
在风险防控方面，保持夯基固本的力度没有变。数据显示，工商银行不良资产与不良率均下降2个基点，拨备覆盖率上升，且利润正增长。刘珺称，这表明工商银行是凭借真实的收入增长推动资本市场的正向回报。同时，刘珺指出，工商银行去年核销资源使用达851亿元，较以往多增124亿元，这种不良资产与不良率下降、核销资源增加的“两降一增”指标变化，彰显出资产质量基础愈发牢固，风险“安全垫”更为厚实。
同时，工商银行坚持守正创新、改革发展，聚焦于国际化和综合化服务、现代金融服务、金融数字科技赋能三大领域重点发力，体现了三个“立起来”。
国际化、综合化的全域和多元“立起来”。历经30多年深耕，在国际化领域，工商银行服务网络覆盖全球 49个国家和地区，拥有11家境外人民币清算行。作为南非标准银行第一大股东，工商银行触及非洲20个发达经济体，在“一带一路”共建国家具备市场竞争力。在综合化领域，工商银行主要子公司持有基金、金融租赁、保险、债转股、理财等多种牌照，在各自行业占据相应市场份额，形成了系统化的协同效应。国际化和综合化板两大板块资产占集团11.8%，去年校准境外机构和子公司定位，优化联动机制，现营收贡献 9.6%，税前利润贡献 11%。未来，若国际化与综合化占比各提升2- 3个百分点，非商行收入来源将扩大 5-7%，有力支撑高质量发展。
现代金融服务“立起来”。“如果我们的资产负债表永远是一张以贷款为主的资产和以存款为主的负债形成的资产负债表，你会发现这张资产负债表比较重，它的灵活性和交易性存在一定的问题，所以工商银行一定要把现代金融服务业第二根支柱立起来，也是未来经营发展的第二条增长曲线。”刘珺强调。对此，工商银行推出了全行业首份面向金融基础设施客户一体化服务方案，计划开辟更多的新赛道，塑造更多的新动能，强化价值再发现、服务再提升。以服务金融基础设施为例，工商银行作为国内证券期货市场最大代理结算银行、银行间市场最大投资承销和交易商，依托清算、结算、支付、托管等基础功能拓展，串联投行、资管、财富、交易等新型业务，打造功能产品化、产品系统化、系统生态化、生态全球化的服务链条。通过这一举措，“向内活化资产负债表结构，向外扩展资产负债表外延，实现表内表外联动及全量业务覆盖。”刘珺称。
金融科技数字赋能“立起来”：金融科技是工商银行的传统优势与核心竞争力。在“人工智能+”时代大背景下，工商银行主动拥抱变革，努力以前瞻布局加速模式创新与价值重塑。去年建成“工银智涌”千亿级金融大模型体系，应用于20多类业务、200 多个场景，催生多种数字助手，承担工作量等效4.2万人/年。去年交易助手端金融市场询价交易笔数提升40%，对客交易效率提升三倍，今年将持续提升，在“人工智能 +”时代背景下创造更多价值。
直面低息差挑战：“打造更加干净健康的资产负债表”
“站在新的起点上，我们面临着穿越低息差环境艰巨繁重任务，这对于这么大的资产负债表的银行，压力是可想而知的。这是打造一流银行、领军银行、现代银行、价值银行的必经之路，所以工商银行作为领军银行，一定要闯出一条新路来。”刘珺在业绩会上表示。
此前，刘珺曾在1月3日撰文表示，针对银行业低水平“内卷”问题，要进一步强化自律管理，特别是大型商业银行要带头坚决不打“价格战”。在低息差背景下，该文章引发业内广泛讨论。（详见本报报道《工行行长刘珺：针对银行业“内卷”，大行要带头坚决不打“价格战”》）
姚明德称，2025年工商银行将在资产端和负债端协同发力，靠前对接落实各项宏观政策，完善配套制度，突出“工”和“商”的主责主业，打造更加干净健康的资产负债表，努力将净息差保持合理水平，着力在三个方面下功夫。
一是优化大类资产布局：积极支持长周期特别国债、地方政府专项债，以及符合风险偏好和经营策略的信用债投资，注重推动资产久期结构调整。
二是科学安排信贷投放：积极对接增量政策落地的实体经济需求，做深做精做实 “五篇大文章”，加力支持个人按揭、消费贷、信用卡透支等业务发展，助力提振消费。
三是做好资产负债成本管理：在减费让利支持实体经济发展的同时，努力提升风险定价水平，实施全口径负债成本管理，杜绝“内卷式”竞争，主动优化期现结构和品种结构，提升服务客户能力和水平，提高流动性资金、结算性资金占比，实现银行发展与社会效益双赢。
业绩会上，姚明德还表示， 2025年净息差下行仍是行业共性，但下降幅度将收窄。原因主要有以下几点：
从宏观政策方面来看，资产端收益水平仍面临较大下行压力。2024年LPR三次下调，存量房贷利率也在调整，这些因素的影响在今年将逐步显现。2025年财政政策更加积极，货币政策更加适度宽松，旨在推动经济持续回升向好，这对银行息差提出了更高要求。
从银行经营方面来看，负债端加强成本管控的效果逐步显现。近年来全行业共同努力，资产端防止资金空转，负债端落实“利率调整兜底条款”的自律倡议，银行业服务实体经济的可持续性持续提升。从行业整体来看，息差收窄情况在 2024 年下半年已出现边际改善。
从工商银行自身方面来看，2024 年工商银行主动加强低利率环境下的资产负债布局调整，优化大类资产摆布，强化负债成本管控，坚决不打价格战。年末净息差较上年末下降19个 BP，这一趋势在行业内表现较为优异。
关于2025年LPR 走势，姚明德表示工商银行基本判断报价将继续维持下调趋势。贷款市场报价利率（LPR）由市场供需关系、商业银行报价以及央行货币政策工具共同决定，其变动需平衡实体经济融资成本、银行盈利能力和宏观风险防控三重目标。近年来，存款利率传导机制不断畅通，政策利率下调后，带动 LPR 跟随调整，降低社会融资成本。商业银行也将根据这一趋势适时调整存款挂牌利率，降低负债成本、稳定息差水平，更好地平衡稳增长与防风险、支持实体经济与保持银行体系自身健康的关系。
科技金融和数字化双轮驱动 丰富新质生产力版图
在当今科技浪潮与政策大力扶持科技金融的时代背景下，工商银行积极响应国家战略，在科技金融领域与数字工行建设方面成果斐然。
分管科技领域的副行长张守川在业绩会上着重介绍了工商银行科技金融和数字工行的情况。他表示，工商银行加快构建同科技创新相适应的科技金融体制机制，把更多金融资源用于推动新质生产力发展，重点从资源供给、服务机制、服务创新方面再加力、再提级、再加速。
资源供给再加力方面，科技创新再贷款等专项政策工具累计投放金额保持领先，AIC股权投资在试点城市实现全覆盖，对科技型企业一级市场的股权投资余额超过700亿元。
服务机制再提级方面，工商银行总行成立科技金融委员会，在同业中首家成立总行级科技金融中心，在全国设立25家区域性科技金融中心，2024年新设6家，基本覆盖境内科创的“高地”。聚焦专精特新小巨人等企业重点客群，开展“春苗”“秋实”专项行动。加强与国家科技部等部委合作，强化对重点科技项目的金融支持。
服务创新再加速方面，工商银行统筹运用“股贷债保”全周期、接力式金融服务，投早、投小、投长期、投硬科技。设立800亿元工银科技创新基金，为科技型企业全周期创新引入更多的耐心资本。创新打造基信贷、基投贷、科股贷三类特色融资场景，推出近半年就落地项目超过200个。探索开展“贷款+私募基金直投”，迭代专属评级授信模型，推广科技型企业自动化准入，以数字化、智能化手段实现精准赋能。下一步，工商银行将着力打造工银科创金融服务生态平台，着力创新产品，着力扩大科技型企业覆盖面，加力服务培育新质生产力。
对于数字工行的最新情况，张守川介绍称，工商银行坚持把科技创新作为推动全行高质量发展的重要支撑，持续推进“领航人工智能+”行动。他表示，近期工商银行在同业中率先完成DeepSeek大模型私有化部署，并接入“工银智涌”大模型矩阵体系，进一步丰富了工商银行新质生产力版图。具体表现为三个方面：
一是建成企业级金融大模型技术应用体系。算力方面，建成同业首个自主可控的千卡规模AI算力云，训练推理效率达到业界领先水平。算法方面，形成十余个大模型、2000多个传统模型的算法矩阵，大数据存储容量达530PB，大模型应用安全可控。
二是推动人工智能大模型规模化应用。已实现大模型在行业20多个主要业务领域规模化应用，落地场景超过200个，展示出人工智能技术对金融高质量发展的强劲推动力和支撑力。例如在结算金融领域引入AI顾问，客户咨询响应时间节省79%。
三是初步形成行业级的AI应用范式。工商银行立足金融行业的视角，基于应用实践，总结形成了以智能中枢为核心，灵活组装数据分析、文档撰写、智能搜索、决策支持等专项能力的应用范式，推出了工程化的解决方案，支持应用场景快速落地，并率先向部分银行同业赋能输出。
张守川表示，未来工商银行将进一步提升“工银智涌”核心技术能力，推动AI应用提质扩面上量，在确保安全的前提下，增强高质量发展的新动能、新优势。