权益市场或迎边际反转，苏银理财打造“固收+”标杆丨机警理财日报

多项政策文件鼓励中长期资金加大入市力度，权益市场或迎边际反转
春节后，DeepSeek和宇树科技概念点燃权益市场科技股投资热情。此外，多项政策文件鼓励中长期资金加大入市力度，权益市场或迎来边际反转。在当下低利率的背景下，国有银行三年定期存款利率仅为1.5%。普通投资者希望资产稳健增值的同时也能享受权益市场上涨带来的收益，如何投资“固收+”产品成为绕不开的话题。
苏银“恒源固收增强最短持有360天E”今年以来收益回撤性价比位列第一
在近期股市上涨的背景下，部分“固收+权益”产品的表现较为亮眼。南财理财通数据显示，在理财公司中风险封闭式“固收+权益”（两年期）公募产品今年以来业绩榜单中，苏银理财“恒源封闭固收增强102期2年”以1.21%的两个月净值增长率位列第一，年化净值增长率约为7.49%。


收益回撤性价比方面，在理财公司中风险“固收+权益”公募产品今年以来卡玛比率榜单（一年持有期）中，苏银理财“恒源固收增强最短持有360天E”以36.98的卡玛比率位列第一，今年以来净值增长率为1.14%，最大回撤仅为0.19%，不足0.2%。（注：卡玛比率=区间年化收益率/区间最大回撤，投资者承担每单位回撤能够获得的收益水平）


如何让“固收+”产品业绩保持可持续性，避免在债市、股市波动时大起大落？苏银理财恒源固收增强系列有一套自己的心得。
打造绝对收益解决方案。为了防止“固收+”产品变成“固收-”，基于银行理财客户整体风险偏好较低的特征，苏银理财近年来专注研发可持续的绝对收益解决方案。苏银理财策略研究维度历经四年优化迭代，已形成了绝对收益多头和量化中性双轮驱动的多元策略体系，覆盖多资产类别；资产配置维度上，苏银理财创设量化配置模型，有效控制产品净值波动和优化收益风险比，提升客户持有体验。
建设完备的“精选+”理财产品矩阵。苏银理财基于客户不同的理财需求，在考虑客户风险承受意愿和能力的基础上，灵活利用多资产、多策略工具设计差异化含权理财产品，打造“精选+”理财产品品牌，积极扩展含权产品矩阵，满足客户多样化投资需求。目前“精选+”理财已布局多个子系列产品：“精选中性+”“精选微含权+” “精选可转债+”“精选权益多策略+”“精选多资产+”“精选弹性+”等。
数据分析师：张稆方