养老金融转型观察：商业养老金融产品或成第三支柱主战场

21世纪经济报道记者 孙诗卉 实习生 华辰烨 上海报道
2023年中央金融工作会议指出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。其中，养老金融是首次在中央会议中被正式提出，也是首次被列入国家金融工作重点。
平安养老险党委书记、董事长甘为民在近日出席活动时表示，中央金融工作会议旗帜鲜明地提出“养老金融”大文章，宣示中国已进入“养老金融”事业、产业并重时代。他同时指出，当前，国家连续两年出现人口负增长，60岁以上老人占比21.1%，已进入中度老龄化社会。因此，大力发展“养老金融”既是时代命题，也是产业课题。中国“养老金融”即将迎来强劲发展的新阶段。
过去二十年间，中国养老金融产业经历了从无到有、从小到大的发展历程，构建起了涵盖基本养老保险、企业年金和个人养老金的多层次、多支柱养老保险体系，为近11亿参保人员提供了坚实的养老保障基础。
截至2023年底，参与基本养老保险的人数已达10.7亿人。虽然第三支柱刚起步，但在未统计第三支柱资金规模的情况下，全社会积累的养老基金已达16.58万亿元，取得了举世瞩目的成就，为实现“共同富裕”奠定了坚实基础。
北京大学中国保险与社会保障研究中心专家委员会委员、教授朱俊生表示，我国老龄化、高龄化、少子化的人口结构变迁加剧了养老负担，提升了养老金融需求。目前国家正在加快发展多层次、多支柱养老金体系，为养老金融发展提供了巨大空间。
养老险公司正处于业务结构转型过渡期
值得注意的是，在中国养老金融产业快速发展的背景下，养老险公司作为行业的重要参与者，也经历了从多元化到聚焦主业的转型过程。
养老保险公司的发展历程可以追溯到2004年，当时原保监会批准设立了首批养老保险公司，包括平安养老、太平养老等，截至目前我国共批准成立了10家养老保险公司。养老险公司在推动养老金融产业发展的同时，逐渐涉足了健康险、投资管理等多个领域。然而，随着市场的不断成熟和监管政策的调整，养老险公司面临新的挑战和机遇。
2021 年以来，监管部门不断出台政策文件，对养老保险公司的发展定位和业务结构进行重塑，引导养老保险公司回归养老主业，专注长期养老金融产品的开发和创新。2021年12月，原银保监会发布《关于规范和促进养老保险机构发展的通知》，要求各机构清理压降养老特点不明显的业务，终止或剥离与养老无关的保险资产管理业务，压降清理现有短期个人养老保障管理业务。
2023年底，国家金融监管总局下发了《养老保险公司监督管理暂行办法》，要求养老险公司回归养老主业，明确养老险公司只能经营“具有养老属性的保险（年金险、人寿险，长期健康与意外伤害险）、商业养老金、养老基金管理与保险资金运用”4类业务，并设置了三年的过渡期。
目前，至政策过渡期结束还有两年的时间，甘为民表示，平安养老险正在积极凝练主业，压缩保险资管、个人养老保障产品等产品，推动业务结构性调整。
今年9月11日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》。若干意见共10条，被业内称为保险业新“国十条”，对我国保险业未来5年到10年左右的发展进行系统部署。
平安养老险总经理助理曹敬之对21世纪经济报道记者表示，新“国十条”以专门段落提出“积极发展第三支柱养老保险”，“大力发展商业保险年金”，也指出了保险公司，尤其是养老保险公司，相较于其他参与第三支柱的金融机构所具有的特殊优势，一方面是产品多样化，可以有专属商业养老保险、商业养老金业务等，满足跨期财务规划需求；另一方面是具备提供“保险产品+健康服务”的能力，即“富裕养老+健康养老=幸福养老”。
商业养老金融产品将成为第三支柱的“主战场”
随着中国人口老龄化的加速，养老保障需求日益增长。国家不断完善多层次、多支柱的养老保险体系，即以基本养老保险为主的第一支柱、以企业年金和职业年金为主的第二支柱以及以个人养老金为主的第三支柱。
2004年开始，以原劳动和社会保障部发布《企业年金试行办法》为标志，国家正式提出养老保险的市场化运作机制，开始推动养老储备管理的市场化、产业化。由此，2004年也被认为是中国“养老金融元年”。
此后，国家在养老金融的产业化道路上不断推进，2016年第一支柱的基本养老保险基金正式市场化运作，2017年职业年金、2018年第三支柱雏形的个人税收递延型商业养老保险、2022年的个人养老金等先后落地。
值得一提的是，自个人养老金开始试点，两年以来，保险业参与个人养老金建设已经取得阶段性成果。根据21世纪经济报道记者统计，目前我国个人养老金账户可投保险产品从最初获批的6家保险公司7款产品，已经扩容至27家保险公司百余款产品。
第三支柱中，享受税收优惠的个人养老金产品和不享受税收优惠的商业养老金融产品，两类产品“双轮驱动”的态势基本形成。个人养老金制度大规模试点也进展顺利，即将全面推广落地。
今年10月，国家金融监督管理总局出台《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》，对商业保险年金概念进行明确，提出推动商业保险年金发展的政策举措和监管要求，为保险公司参与第三支柱进行布局谋篇，推动保险公司在养老金融发展和第三支柱建设中发挥主力军作用。
在第三支柱上，政策体系已初步建立，但是尚未大规模展开，甘为民认为，个人养老金账户将会是第三支柱的“主阵地”，而商业养老金融产品将成为第三支柱的“主战场”。
值得一提的是，不少商业养老保险产品正在不断丰富养老服务内容，例如增加入住养老社区资格等增值服务。在养老服务方面，如何健康养老、安心养老、幸福养老，已成为全社会关注的焦点。平安养老险党委副书记、临时总经理靳超认为，这关系到居住环境、医养服务、生活娱乐等各个环节，需要各个产业的共同努力。作为保险公司，特别是养老险公司，天然具备由保险延伸到服务的优势。