金价最高站上2800美元！黄金ETF涨三成，专家建议这样上车

图/IC
一路飙涨的金价，今年以来最高纪录已刷新至少30次。
Wind数据显示，10月30日，COMEX黄金盘中一度突破2800美元/盎司，创下2801.8美元/盎司的高点。10月31日，COMEX黄金又触达2801.2美元/盎司。
业内人士在接受新京报贝壳财经记者采访时表示，影响金价的原因较为复杂，市场需求攀升、美元走弱、美联储降息、地缘政治摩擦频发导致市场对避险资产的需求提升等，都是积极的影响因素。不过，投资黄金风险太大，不建议普通投资者过高比例地配置。
金价接连创新高背后：央行增持，避险需求增长
2023年底，不少券商机构预测，今年金价可能会突破2500美元/盎司，但2024年仅过去8个月时便已突破这一目标，随后继续攀升。到10月底，COMEX黄金盘中一度站上2800美元/盎司的新高点。
拉长时间来看，本轮黄金牛市始于2018年，当年年中，COMEX黄金期货触底1167.1美元/盎司的低点后便一路上涨。2019年、2020年，COMEX黄金期货价格分别突破1500美元/盎司及2000美元/盎司大关，随后主要在2000美元/盎司下方震荡。
直到2022年底，黄金牛市启动第二波行情，缓慢上涨，到2023年底直接开启“急涨”模式，突破2000美元/盎司。
星图金融研究院研究员黄大智对新京报贝壳财经记者分析称，影响金价的原因较为复杂，首先，近年来市场对黄金的需求明显提升，各国央行纷纷增持黄金，消费者对黄金、金饰的需求也有所上涨，助推了金价。其次，黄金作为非生息资产，与美元走势呈负相关，过去几年，美国不断增发国债，导致美元信用弱化，这也是金价走强的一大原因。此外，黄金有较强的避险属性，近几年，地缘政治冲突不断，客观上也提升了市场对避险资产的需求，成为推动金价上涨的原因。叠加美国进入降息周期等，今年金价持续上涨。
根据世界黄金协会最新发布的2024年三季度《全球黄金需求趋势报告》，三季度黄金需求总量同比增长5%至1313吨，创历年三季度需求新高。由于金价创历史新高，按美元计价的黄金需求总额也首次突破1000亿美元，创历史新高。
据了解，全球黄金ETF(交易型开放式指数基金)的大量流入，是三季度黄金需求增长的主要因素。数据显示，三季度，全球黄金ETF净流入达95吨，与去年三季度黄金ETF的大幅净流出形成鲜明对比。
短期内金价高位震荡，专家建议配置5%~10%
金价大涨，与之相关的黄金类基金收益也比较可观。
Wind数据显示，截至10月31日收盘，多只黄金ETF基金年内涨幅超30%，包括易方达黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF等。
展望后市，金价上涨的动力还有多强？东方金诚研报称，美国大选前夕，若特朗普的民调支持率未发生明显逆转，从抗通胀及避险的角度来看，黄金配置价值依然较高，一方面，市场对美国二次通胀以及财政赤字加剧的预期持续上升；另一方面，市场对后续美债供给量增加的担忧加之中东地缘局势复杂多变，市场避险需求仍在。“这两方面因素都将对金价形成较强支撑。不过，考虑到近期美债利率偏高，或将制约金价上行幅度。短期内黄金价格将延续高位震荡。”
国信证券研报称，近期特朗普胜选率走高以及海外地缘冲突加剧，都给黄金价格提供了稳步支撑，叠加近期股市上涨后中性策略失效、传统股债组合回撤后，对股市波动敏感和不愿追涨的资金面临结构资产荒，黄金成为这类资金的最佳配置品种。目前上述逻辑尚未变化，地缘冲突反而有加剧空间，在此环境下继续看多黄金市场的行情。
不过，对于大多数投资者来说，投资黄金仍面临较大风险。黄大智对新京报贝壳财经记者表示，黄金的确有配置价值，可以对冲投资组合中的风险，但投资黄金过于复杂，所以，配置比例不宜过高，可根据个人需求配置5%~10%的比例较为合适。至于黄金投机，不建议普通投资者参与，毕竟风险的确过高。
新京报贝壳财经记者 潘亦纯 编辑 王进雨 校对 卢茜
来阅读我的更多文章吧



潘亦纯
新京报记者
记者主页