国有、股份行中报出炉，盈利能力经历“至暗时刻” | 银行与保险

文/《清华金融评论》白浩辰
2024年8月末，我国6家国有大型商业银行及12家股份制商业银行均披露了上半年的经营情况。上述银行资本实力表现良好，不良贷款率稳步降低，但仍面临净息差收窄导致的盈利能力下降，非息业务开展动能不足等问题。
截至2024年8月末，我国6家国有大型商业银行及12家股份制商业银行均已披露上半年经营情况。
资本实力：核心一级资本净额持续扩容，部分股份行充足率下滑
已公布的数据显示，2024上半年我国国有行、股份行资本实力延续2023年的趋势，核心一级资本净额、资本充足率等指标均较上年同期有所提升。
2024年上半年，我国国有行核心一级资本净额整体保持稳步扩张态势。截至2024年6月末，6家国有行核心一级资本净额较上年同期均有所提升，核心一级资本净额合计达到12.93万亿元，同比提升8.6%。座次与“中国银行业排行榜200强榜单：资本实力总榜单”保持一致。从规模来看，工商银行继续领跑，高达3.48万亿元，同比提升8.6%；建设银行突破3万亿元大关，以3.04万亿元位居第二。此外，农业银行、中国银行核心一级资本净额也均突破万亿元。从增幅来看，建设银行报告期内同比上涨9.0%，位居国有六大行首位。其余5家国有行增速也均超7%，维持稳健扩张态势。
表1：2024年上半年国有行核心一级资本净额情况（亿元）


来源：银行年报、Wind
股份行核心一级资本净额增长良好，部分银行大幅扩张。截至2024年6月末，除去尚未披露的恒丰银行，11家股份行核心一级资本净额较上年同期均有所提升，合计5.13万亿元，同比提升8.8%，座次与“中国银行业排行榜200强榜单：资本实力总榜单”保持一致。从规模来看，招商银行以核心一级资本净额9378亿元领跑股份行，兴业银行以7336亿元紧随其后，中信银行报告期内超越浦发银行跻身股份行前三名。从增幅来看，中信银行、招商银行、平安银行、浙商银行报告期内同比增长均不低于10%，中信银行增速最快，同比增长13%。
表2：2024年上半年股份行核心一级资本净额情况（亿元）


来源：银行年报、Wind
国有行资本充足率长期处于较高水平，2024年上半年，6家国有行继续扎实提升资本充足率，增强抵御风险的能力。报告期内建设银行高居榜首，资本充足率达到19.25%；工商银行、中国银行、农业银行资本充足率也均超18%，其中农业银行同比增长2.2个百分点，为国有行中资本充足率同比增幅最大的一家。交通银行、邮储银行资本充足率不及其余四家，但资本情况也较为乐观，资本充足率也在报告期内得到一定提升。
表3：2024年上半年国有行资本充足率情况（%）


来源：银行年报、Wind
多数股份行资本充足率提升，但部分银行出现滑坡。截至2024年6月末，招商银行以17.95%的资本充足率位居股份行第一，同比增长0.86个百分点。广发银行、兴业银行资本充足率也均超14%。报告期末，浦发银行、平安银行、民生银行资本充足率出现下滑，其中浦发银行下滑幅度最大，同比下滑1.21个百分点；民生银行资本充足率降至12.30%，为股份行中资本充足率最低的一家。
表4：2024年上半年股份行资本充足率情况（%）


来源：银行年报、Wind
盈利能力：净息差低位运行，国有行净利润承压

净息差收窄是银行近年来盈利能力下降的主要原因。根据国家金融监督管理总局发布2024年二季度银行业主要监管指标数据情况。2024年一、二季度末，我国商业银行净息差水平均保持在1.54%的低位，进一步考验商业银行的业务开展能力。
报告期内，6家国有大行净息差出现不同程度的收窄，且均压缩至2%以下。股份行方面也不容乐观，披露的10家股份行净息差均较上年同期下滑，报告期内仅存招商银行1家净息差达到2%（2023年末为3家），其余均呈现“1字头”，渤海银行净息差低至1.16%，是股份行中净息差最低的一家。
表5：2024年上半年国有行净息差情况（%）


来源：银行年报、Wind
表6：2024年上半年股份行净息差情况（%）


来源：银行年报、Wind
净息差长期底部运行直接打击了银行的盈利能力，对净利润产生一定的影响。报告期内，6家国有行净利润合计6941亿元，同比-0.8%。工商银行净利润位居国有行第一，达到1713亿元，但相较上年同期下滑2%，是净利润下滑幅度最大的国有行。农业银行为唯一一家净利润正增的国有行，同比提升2%。
表7：2024年上半年国有行净利润情况（亿元）


来源：银行年报、Wind
相较于国有行，股份行净利润表现相对较好，主要是非息业务占比较高所导致。11家已披露的股份行净利润总额达到2821亿元，同比提升0.5%。招商银行净利润位居股份行首位，达到754亿元，同比-1.4%。浦发银行报告期内净利润同比高增15.7%，在股份行中增利能力最强。
表8：2024年上半年股份行净利润情况（亿元）


来源：银行年报、Wind
经营规模：国有行营收普遍下滑，股份行非息占比较高

受净息差下行因素影响，银行存款端表现乏力，营业收入持续承压。2024年上半年，国有行营业收入整体出现缩水。报告期内，6家国有行营收合计1.8万亿元，同比-2.6%。仅农业银行1家营收同比增长0.3%，其余5家均不及上年同期。工商银行营业收入仍以4205亿元位居国有行首位，但较上年同期大幅下滑6%；建设银行、交通银行也均下滑超3%。
表9：2024年上半年国有行营业收入情况（亿元）


来源：银行年报、Wind
2024上半年，股份行营业收入分化明显。报告期内，已披露的11家股份行营收涨跌参半，合计营业收入8064亿元，同比-2.8%。招商银行稳居股份行营收规模第1名，达到1729亿元，但同比下滑3.1%。平安银行期内营收大幅下降，同比-13%；光大银行、民生银行降幅也均超5%。
表10：2024年上半年股份行营业收入情况（亿元）


来源：银行年报、Wind
为扭转息差下行导致的银行盈利能力长期承压，商业银行加大了非息业务市场的业务开拓力度，多数商业银行非息业务占比有所提升。
国有行非息业务分化明显，非息业务收入涨跌参半，6家国有行报告期内非息收入总和为4448亿元，同比-1.3%。工商银行系唯一一家非息收入超千亿的国有行，达到1065亿元，同比-3.6%。中国银行紧随其后，报告期同比增长6%，达到903亿元；交通银行同比下滑12.2%，非息收入仅为481.13亿元；邮储银行也有7.5%的下滑。
表11：2024年上半年国有行非息收入情况（亿元）


来源：银行年报、Wind
从非息业务占营收比来看，国有行整体占比不高，仅工商银行一家占比超30%，且报告期内占比较上年同期大幅下滑3.58个百分点。中国银行、建设银行、农业银行位列2至4名，非息业务占比均有所提升。
表12：2024年上半年国有行非息收入占比情况（%）


来源：银行年报、Wind
报告期内，股份行非息业务表现普遍优于国有行，已披露的9家国有行非息收入合计2698亿元，同比增长2.5%。招商银行位居股份行第一名，报告期内非息业务收入达684.96亿元；浙商银行、华夏银行非息收入增幅显著，同比高增25.7%、23.3%，中信银行增速也超10%。
表13：2024年上半年股份行非息收入情况（亿元）


来源：银行年报、Wind
相较于国有行，股份行非息收入所占比例普遍较高，已披露的9家股份行中，8家非息收入占比均超30%。招商银行非息收入占比以39.61%位居第一，非息收入占比接近四成。平安银行、华夏银行报告期内非息业务占比大幅增长，平安银行增长7.05个百分点，华夏银行增长6.09个百分点，占据股份行非息收入占比第二、三名。民生银行系唯一一家非息收入占比在30%以下的银行，报告期末仅为27.63%，且同比下降0.62个百分点。
表14：2024年上半年股份行非息收入占比情况（%）


来源：银行年报、Wind
风险控制：不良贷款比率稳中有降，风险抵补能力充足
2024年上半年，国有行、股份行持续完善风险预警机制，优化信贷结构，加大“贷前、贷中、贷后”全流程风控力度，不良贷款比率整体呈现下降趋势。
国有行方面，报告期末交通银行不良贷款比率最低，仅为0.84%，但相较上年同期增长0.03个百分点；其余5家国有行也均实现了不良贷款比率的有效压降。
表15：2024年上半年国有行不良贷款比率情况（%）


来源：银行年报、Wind
股份行不良贷款比率整体控制良好，已披露的10家股份行不良贷款比率均在2%以下，其中招商银行不良贷款比率最低，仅为0.94%。除平安银行、渤海银行2家不良率略微升高外，其余股份行均未出现不良率增长情况。
表16：2024上半年股份行不良贷款比率情况（%）


来源：银行年报、Wind
2024上半年，国有行拨备覆盖率相对平稳。报告期内，6家国有行中拨备覆盖率较高的4家同比下降，其中邮储银行同比下降55.67个百分点，降至325.61%，但仍位居国有行首位。分列2至4名的农业银行、建设银行、工商银行也均出现小幅度下滑。而国有行中拨备覆盖率较低的交通银行、中国银行期内同比提升11.97、13.30个百分点，拨备覆盖率突破200%。
表17：2024年上半年国有行拨备覆盖率情况（%）


来源：银行年报、Wind
多数股份行拨备覆盖率出现小幅下滑。报告期内，招商银行434.42%位居股份行拨备覆盖率第一，但同比下降13.21个百分点。平安银行、光大银行为降幅最大的两家银行，期内拨备覆盖率分别下滑27.25、16.11个百分点。拨备覆盖率靠后的华夏银行、渤海银行、民生银行均有小幅度的提升。
表18：2024年上半年股份行拨备覆盖率情况（%）


来源：银行年报、Wind
不良因素持续影响，银行亟须解决盈利危机
总体来看，2024年上半年国有行、股份行资本实力相对充足。而随着净息差的进一步收窄，负面影响已从净利润递延至营收端，以国有行为主的部分银行经营状况已由增收不增利演变为利收双降，进一步考验银行的盈利能力，并导致资本充足情况面临挑战。报告期内，国有行、股份行资产质量稳中有升，不良贷款率进一步降低，拨备覆盖率相对平稳。拨备覆盖率较高的国有行、股份行选择主动压降拨备覆盖率降低成本负担，提升资本回报率，而拨备覆盖率较低的银行继续强化风险递补能力，以备应对潜在风险，减少损失。
根据《清华金融评论》日前发布的《2024中国银行业排行榜200强研究报告》，在经济下行和净息差收窄等因素交织影响下，银行亟须通过一系列举措解决当前盈利能力危机。
第一，优化资产负债结构，拓展“第二增长曲线”，在资产端应增强信贷投放稳定性，增强精细化风险经营能力，提高资本使用效率，推进信贷资产证券化，在负债端应是持续优化负债结构、降低负债成本，合理利用市场化调节机制，推进银行存款重定价，强化负债业务质效，由“资产拉动”转向“服务制胜”。
第二，另辟蹊径增强盈利能力，把做大中间业务作为提高盈利能力的重要举措，发展有后劲的中间业务新增长极，加大财富管理体系建设，深化重点区域、行业、客群服务，夯实投行基础服务能力。
第三，提升资产质量，防范金融风险。重点关注政府债务，稳步协助地方政府化债工作，加强房地产市场债务风险管理，警惕中小银行资本不足问题，加大不良资产清收力度，制定全生命周期催收策略。
第四，完善跨境金融服务体系，为我国贸易出海保驾护航，加大对贸易金融领域尤其是外贸新业态、新模式的支持力度，加大数字化转型力度，强化科技赋能业务发展对标国际经贸高标准规则，拓展跨境金融服务能力，稳步推进人民币国际化，促进贸易投资便利化。
更多内容请参考《2024中国银行业排行榜200强研究报告》。
《2024中国银行业排行榜200强研究报告》聚焦我国金融重点热点，直击现阶段银行业堵点痛点，探究领域涉及中小银行改革化险、商业银行资本补充、商业银行低净息差的应对策略、大模型在银行领域的应用等。以建设金融强国，践行金融为民为导向对2024年银行业潜在风险抽丁拔楔，提出一系列真知灼见及切实可行的解决方案，力求实现中国银行业高质量发展。
编辑丨 白浩辰
审核丨秦婷
责编丨兰银帆
Review of Past Articles  -
01
02