纯固收理财半数上榜产品近1年收益超5%，定期分红产品进入前三丨机警理财日报

南财理财通课题组 陈子卉


榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在1—2年（含）的纯固收公募产品，且近1年每个完整的自然季均为正收益，同系列同投资周期保留一只。
本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。
南财理财通数据显示，截至9月6日，在理财公司投资周期在1—2年（含）的人民币纯固收公募产品（按份额核算）近1年算术平均净值增长率和最大回撤分别为3.63%和0.16%，收益中位数为3.38%。该期限内纯固收产品业绩表现稳健，98.64%的产品实现近一年季季正收益。分机构看，南银理财、渝农商理财、杭银理财等8家机构该期限人民币纯固收公募产品近一年算术平均净值增长率超4%。
在季季正收益近一年业绩单品榜单中，8家理财公司产品上榜，渝农商理财、中邮理财各有2只产品上榜，信银理财、南银理财、农银理财、徽银理财、杭银理财和光大理财各有1只产品上榜。
半数上榜产品近一年收益超5%。榜单前三均为两年期限产品，渝农商理财“益增封闭式2023年第52503期”、信银理财“同盈象固收稳健两年封闭6号D”和中邮理财“邮银财富·鸿运两年定开1号”位列前三，近一年净值增长率分别为5.63%、5.13%和5.08%。
榜首渝农商理财“益增封闭式2023年第52503期”此前多次上榜《机警理财日报》同维度榜单，截至上半年末该产品资金主要投向债券和现金类资产，穿透后前十大持仓主要为银行存款、同业借款、非标和中高票息城投债。
本期进入榜单前三的信银理财“同盈象固收稳健两年封闭6号D”为两年封闭期中低风险等级产品，年化业绩比较基准为4.25%—4.45%。该产品为分红产品，满足条件后定期分红。具体来看，其成立满3个月之后当满足收益分配基准日理财产品单位净值大于1的条件下，将每月进行收益分配，分配方式为现金分配。截至发稿日，该产品成立以来年化收益为4.73%，累计每单位分红金额0.0506元，累计净值为1.0754，即该产品目前已将67.11%的收益以现金形式分红给投资者。
分红的前提是产品能产生收益，有钱可分。作为常见的分红方式之一，现金分红是将产品的部分投资收益以现金的方式提前发放给投资者，让部分收益落袋为安。中长期限定期分红产品在一定程度上可以为投资者提供短期流动性和中长期限产品投资收益。
从持仓上看，该产品维持中高杠杆水平，主要资金投向中高票息的债券和非标资产，资产持仓较为集中。截至上半年末，该产品期末杠杆水平为154.59%，债券和非标资产分别占总资产比例的64.29%和30.14%；前三大持仓为中高票息的非标资产，年化到期收益在4.2%至5.3%不等。其中，第一大持仓“溧阳市苏顺运营管理集团有限公司非标债权项目B”占总资产比例的10.8%，第二大持仓“中原资产管理有限公司非标债权融资项目-3亿元”占总资产比例的10.76%。
展望后续市场，该产品投资经理在7月运作报告中表示，市场多头情绪发酵，利率仍有进一步下行空间，组合层面考虑参与交易性机会，并对长端利率适当止盈，后续仍需关注央行态度。