3—6月期限纯固收理财近6月收益中位数1.35%，农银理财一200多亿大规模产品上榜丨机警理财日报

南财理财通课题组 陈子卉


榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在3—6个月（含）的公募纯固收产品，且近6月每个完整的自然月月末均为正收益。本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。
南财理财通数据显示，截至8月29日，理财公司投资期限为3—6个月（含）的人民币纯固收公募产品（按份额核算）近6月算术平均净值增长率和最大回撤分别为1.37%和0.06%，收益中位数为1.35%，该期限内79.71%的纯固收产品近6月每个自然月均录得正收益。
从机构平均收益表现看，中邮理财、民生理财和农银理财位列前三，近半年算术平均净值增长率分别为1.7%、1.67%和1.58%。
在理财公司月月正收益的纯固收公募产品（3—6个月期限）近6月业绩榜单中，7家理财公司产品上榜。其中，信银理财上榜3只，农银理财上榜2只，兴银理财、民生理财、工银理财、中邮理财和苏银理财各有1只产品上榜。
兴银理财“稳利恒盈增利六个月定开5号”以2.87%的近6月净值增长率位列第一，农银理财“农银安心·灵动120天”和民生理财“富竹纯债182天持有期5号A”以2.15%和2.05%的净值增长率位列第二和第三。
榜首兴银理财“稳利恒盈增利六个月定开5号”成立于2024年1月10日，为中低风险固定收益类产品，该产品首个投资周期净值增长率为3.31%，年化后为6.17%，同期业绩比较基准为2.7%—4%。具体来看，其累计净值在5月14日至5月28日区间涨幅贡献了首个投资周期净值涨幅的37.6%。
该产品第二个投资周期资产规模或有极大增长，从披露的非标资产公告看，其8月增持两笔非标资产，合计结算金额4.9亿元，而上半年末该产品资产净值规模为4820.22万元。
从持仓来看，固定收益类资产的波段交易或为该产品贡献了较高的收益。截至上半年末，该产品53.64%的产品资金投向拆放同业及债券买入返售。投资经理在运作报告中表示，4月下旬调整以来，逢高加仓二永债及中长久期利率债，并适度加仓利率债基及中短债基，持续积极把握小波段交易机会。
展望后续市场，该产品总体策略将维持中性久期，以票息及杠杆策略为主、提升组合流动性，重点关注政府债及金融债供给节奏，关注货币、财政、改革等政策对市场可能造成的扰动，积极把握债市调整形成的波段操作机会，提高组合收益率。
榜单第二名农银理财“农银安心·灵动120天”成立时间较早，运作规模超百亿。该产品成立于2021年12月7日，为中低风险等级固定收益类产品，最低持有期120天，2024年9月5日起（含）该产品业绩比较基准由3.40% （年化）调整为2.65%-2.95%（年化）。截至2024年上半年末，产品资产净值为273.6亿元，八成资金持仓债券资产，同时一成资金持仓现金类资产。前十大持仓较为分散，主要为股份制银行二永债、国债逆回购、证券公司债和证金债。其中，第一大持仓资产“21民生银行永续债01”占总资产比例的2.29%。
整体来看，本期表现较好纯固收理财在运作期限内适时抓住了交易和投资机会，同时也获取了不错的票息收益。