兴银理财丰利悦动系列产品夺得榜单冠军，“加利略”多资产多策略体系正式亮相丨机警理财日报

南财理财通课题组 黄桂煊


榜单筛选条件：理财公司发行的最低持有期在1年以内（含）的公募“固收+权益”类产品，同系列同投资周期产品保留一只。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
“固收+权益”最低持有期产品榜单出炉，兴银理财丰利悦动系列产品夺得榜单冠军
南财理财通数据显示，截至8月20日，在理财公司“固收+权益”公募产品（1年以内（含）最低持有期）近3月业绩榜单中，有5家理财公司产品上榜，其中浦银理财上榜4只产品，兴银理财和工银理财各上榜2只产品，平安理财和信银理财各上榜1只产品。
从收益情况看，兴银理财“丰利悦动6个月最短持有期日开1号A”表现亮眼，近3月净值增长率达到1.83%，近3月年化收益率达到7.12%，也是榜单中唯一一只年化收益率超7%的理财产品，较其他产品具备一定的收益优势。同时，该产品在实现较高收益率的同时，产品抗风险能力较强，最大回撤和年化波动率较低，其中产品年化波动率低于0.5%，产品最大回撤低至0.02%。除上述产品外，兴银理财丰利悦动系列另一款产品“丰利悦动1年最短持有期日开3号A”同样业绩表现优异，近3月年化收益率超过5%，达到5.10%。
成立以来年化收益高达7.51%，“丰利悦动6M持有期1号A”超额收益显著
具体来看，榜首产品兴银理财“丰利悦动6M持有期1号A”是中低风险等级的固收+产品，成立于2024年4月25日，运作模式为开放式净值型，产品每日开放申购，最低持有期为180天，业绩比较基准为2%—3.8%。
从业绩表现看，兴银理财“丰利悦动6M持有期1号A”成立后产品净值稳步上升，超额收益获取能力优异。截至产品最新披露的8月20日净值，产品成立以来累计净值增长率达到2.41%，折合年化收益率为7.51%，大幅跑赢业绩比较基准，相较业绩比较基准下限和上限分别高出5.51和3.71个百分点。
不过，该产品并没有对超额收益计提超额业绩报酬，产品费后收益全部归客户所有。同时，产品不收取认/申购费和赎回费，仅收取销售服务费0.2%/年、投资管理费0.2%/年和托管费0.03%/年，产品整体费率较低，普惠性较强。


从投资策略优势看，“丰利悦动6M持有期1号A”将不低于80%的资产投资于债权类资产，采取利率策略、信用策略，判断不同债券在经济周期的不同阶段的相对投资价值，并确定不同债券在组合资产中的配置比例，实现组合的稳健增值。同时，该产品投资于权益类资产、商品及金融衍生品类资产的投资比例合计不超过产品总资产的10%，利用不同市场的相对价值形成以套利为主的多策略组合，综合运用债券现货、利率互换、国债期货、股指期货、商品期货等交易工具，在固收的基础上稳定增强收益。
此外，该产品也采用了ESG投资策略，使用负面筛选或正面优选等方法。在负面筛选法上，以外购**ESG数据库或内部评分体系为基础，将ESG评分应用到现有投资池，构建主体及证券的负面清单，根据研究结果以及主动判断对ESG负面清单的主体及证券降低投资权重或调仓。总结来看，该产品通过固收打底的稳健多资产多策略实现了较高的向上收益弹性，同时产品向下风险可控，有较高的投资性价比。
打造穿越牛熊利器，兴银理财“加利略”多资产多策略体系正式亮相
值得注意的是，丰利悦动系列是兴银理财多资产投资部的代表产品品牌之一。兴银理财以全市场、全品种为目标，持续打造“234N”投研体系（自主投资+委外投资、三级决策、四个研究池、多类投资），重点聚焦“多资产、多策略”的投资体系建设，构建了债券、股票、商品、衍生品、境外等全品种的资产配置能力，打造了丰利合享、丰利悦动等多个绩优产品品牌。
近期，兴银理财多资产投资部重磅推出了“加利略”多资产多策略体系，对多元资产、多元策略的特征和实践进行更深入的探索。
课题组了解到，“加利略”中的“加”指的是“固收+”，“利”指的是利益、收益，“略”指的是多策略。“加利略”投资体系的灵感来源于太阳系中行星以及它们与投资运作的共通之处。
“加利略”系列包含金星、木星、水星、火星、和土星五大星球策略，其中金星代表商品投资策略，以固收搭配商品策略为主，合理配置黄金等商品资产，提升理财产品对通货膨胀、地缘局势等影响因素的抵抗力，丰富理财产品的收益来源，代表产品为丰利悦动系列；木星代表利率信用增强，在票息收益之上，运用利率套利、信用衍生工具（CRMW、CDS）、CNH资产、美元债等资产工具及波段交易手段实现收益增厚，代表产品为丰利悦动、丰利灵动、丰利逸动系列；水星代表全天候策略，核心是灵活的资产配置，运用类CPPI，风险预算，均值方差，B-L等国内外主流模型进行战略和战术资产配置，通过自主研发的“资产-因子”双核驱动模型实现收益增强，在全天候的市场环境中锚定目标不偏航，代表产品为丰利逸动、丰利灵动系列；火星代表权益投资策略，核心是主动择时择基，采取低波红利策略、量化选股策略、主题赛道策略等，通过优选个股及公募基金提升产品的收益潜力，代表产品为丰利灵动系列；土星代表另类投资策略，核心是长期的不动产和另类投资，主要投资于基础设施、REITs等优质资产，借助国内经济高质量发展的趋势，分享标的资产超长期的红利增长，以期赚取长期稳健的收益，代表产品为丰利合享系列。
总体来看，“加利略”投资体系的优势在于以投资固定收益类资产为基础，以多资产多策略为工具，可以提升投资者持有产品的体验，让产品在复杂多变的市场行情中，表现都能如星空般闪耀。
（数据分析师：张稆方）