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这些指数,您是否了解?打开视野
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这些指数,您是否了解?打开视野
时间:2024-4-29 13:02
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认知指数,对股民来说不是退步,恰恰是一种进步,当你从个股中跳脱出来的时候,盈利模式是快速扩大的,而认知不同的指数,理解不同的盈利模式,这就是见多识广的意义。而
认知底层逻辑意义,不仅让我们在低迷周期依然有收益,更关键的是随着时间因素,可以长期持续获得稳定现金流,成为时间的朋友。而这种底层逻辑越简单越纯粹,越有效,千万不要叠加其他因素
。对此,我们也来做一些数据的图解和印证,让大家更好地理解,为何“以退为进”,反而收益更多。
聪明的投资者:见多识广,发现机遇
巴菲特为首的投资大师们都在推荐指数模式的优势,而且也真的是能跑赢指数的投资者越来越少,也就是说指数意义在持续扩大。
“指数基金教父”约翰·博格(创立了标普500基金),说过“指数基金是一种明智、有效地获得市场回报率的方法,这种投资方式既不费力又成本极低。
”不过,金融市场哪来的“简单”呢,指数模式背后也有许多知识和门道,而且很多是需要我们随着市场、时代的发展,不断地去试错,摸索的。
巴菲特与基金经理的10年之约
指数是典型的
“被动投资”,怎么赚钱?相信市场是有效的,并且极难被击败的,存在“β收益”,即获得市场平均收益,依托的是整个市场的系统性机会与收益
。(这个和我们提到过的CTA策略的“α收益”即超额收益是一种反差)指数基金消除了个股的风险、市场分层和人的主观选择,只留下股市的(系统)风险,这样只要通过不同质的组合就可以消除掉风险,更多地去堆积财富。
这些指数,您是否了解?打开视野
在
《指数博弈中那些出乎意料的结论》
https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404988170071834674中介绍了宽基指数,有了这个认知之后,我们可以进一步详解宽基指数与策略指数选股策略对比。
经历过2024年初的堪比股灾行情后,很多股民认
知
到了原来市场有这么多的指数,并不是只有沪指,深成指,创业板,还有类似沪深300(救市用的)、中证500和中证1000等大量雪球产品的,还有中证2000、微盘指数等用于量化的
,不同模型应用的指数不同。
其实,这些宽基指数,更多地还是以市值或成交等因素作为维度,选股相对简单、粗狂,为了指数更进一步优化,就有了策略指数,增加了相关选股因子,比如说我们提到过的股息模式的因子,类似地,
还有质量、成长、波动率、价值、创新等,这样对投资者来说避免了自己直接选股,依然拥有指数和定期更换权重的优势,同时又避免了宽基指数过于宽泛的方向,可以明确某一类因子进行博弈,这样不是说超越指数或主动因素
,而是更加清晰的思路,将被动指数博弈模式进行得更透彻。
我们来做一组对比,我们可以看到各类特色宽基指数在长周期的差别,这样可以拓展我们的视野,也是一个非常好去丰富指数思维的手段,认清这个市场的变化,这样格局决定了我们的财富策略。显然,
这些品种都是在股民头脑中之外的,但这些盈利模式是非常关键的,说白了,很多股民是自己束缚了投资思维,导致相关收益的思路和收益的路径堵塞。而正是这样一批
有
一批的盈利工具被股民放弃,才导致了最终的收益情况不好,甚至亏损的情况
。因此,解决盈亏因素,最关键的是打开思维,拓展盈利思路,才能堆积财富。那么,如何实现因子选择中的“以退为进”呢?接下来,对此做一个详解。
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