银行理财，开“夜市”

近期，不少银行理财机构开起了“理财夜市”，24小时不打烊；同时，还忙着上架年终奖及春节专属理财，并上浮部分产品收益率。
究其本质，这自然是理财公司的一种营销手段，可以为有需求的投资者提供更多便利与选择。但业内人士也提醒，理财产品收益率短期冲高或不可持续，需注重风险管理和资产配置灵活性。


“理财夜市”24小时不打烊
“理财不打烊、多晚都能买”“闲钱假期不闲置”……近期，不少银行理财机构开起了“夜市”。
银行理财公司推出的“理财夜市”专属产品，以现金理财和活期管理产品为主，并且放宽了理财产品的申购和赎回时间。例如，招银理财推出24小时营业短债理财，光大理财将夜市专属产品的交易时间延长至24点，平安理财主推夜市理财产品“零活宝”。
过去，理财产品申购有明确的“日切”时间，通常是在15:00—17:00之间。而近期理财公司推出的“24小时营业”模式，是指投资者在工作日24点前申购，即可在下一个工作日开始计算收益，工作日24点前赎回也可在下一个工作日9点前到账。
招银理财解释称，过去在“日切点”前进行申购、赎回的申请，通常视作当日的申请，以当日净值进行确认。多数产品在“日切点”后，客户虽仍然可以正常提交申购、赎回申请，但已经算作次日的申请。而对于24小时营业的理财产品，当日的申购赎回申请全部视作当日提交，向投资者敞开大门。
事实上，“理财夜市”已不是新鲜概念，近年来布局这类产品的理财公司和银行机构逐渐增多。
冠苕咨询创始人、资深金融监管政策专家周毅钦认为，“理财夜市”对投资者的便利主要体现为可以在非交易时间申购产品，解决了一些客户的痛点。此外，部分“夜市”产品还可以提前起息，能够尽早享受收益，也能增强客户黏性。


年终奖理财春节“上新”忙
除了“开夜市”，银行及理财公司还打响了新春理财“营销战”，密集“上新”年终奖及春节专属理财产品。
梳理来看，邮储银行、交通银行、工银理财、民生理财、宁银理财等多家银行和理财公司陆续推出理财产品配置攻略和建议。其中，工银理财等以发布年终奖理财攻略的形式打包宣传多款产品，宁银理财则直接在开年以来接连上架4款年终奖专属理财产品。
这类产品多为现金管理类和固定收益类，风险等级以中低风险（R2）和低风险（R1）为主，期限多在1年内。对比普通理财产品，此类产品的业绩比较基准略有上浮。这或许在一定程度上吸引了投资者，推动近期银行理财规模持续上升。据普益标准统计，截至2024年1月底，理财产品存续规模相较去年末增长了约2900亿元，涨幅在1.1%左右。
也有部分投资者并不“买账”。一位银行理财经理表示，一些客户看到“业绩比较基准”字样时，担心理财产品亏损风险，进行投资时较为谨慎。周毅钦表示，这反映出投资者对于理财产品业绩比较基准的认知逐渐趋于理性。
所谓业绩比较基准，是指理财公司的产品管理人根据产品往期业绩或同类产品历史业绩所设定的投资目标。这一指标只具备参考价值，并不代表预期收益率。而多数理财公司对收益率的统计口径不一，有的采用业绩比较基准，有的展示成立以来年化收益率，也有机构采用近1个月的年化收益率。因此，投资者需谨慎选择。


收益率短期冲高或不可持续
相较普通理财产品，近期银行理财推出的年终奖及新春专属产品收益率有所上浮，更有多家银行旗下固收类产品近1个月年化收益率突破5%。
针对理财产品收益率冲高这一现象，周毅钦分析称，去年年末时点市场逆回购利率拉升，使得银行理财产品在短期内实现了较高收益。此外，近期国债收益率下行幅度较大，同期股市出现一定波动，债市避险情绪浓厚，理财产品收益率上升趋势明显。
也有业内人士提醒，这一情况或不可持续，在当前实际利率下行的背景下，未来固收类产品收益率有进一步走低的可能性，投资者需注重风险管理和资产配置灵活性。
普益标准研究员尹铃越建议，投资者应当谨慎选择，仔细了解产品的投资标的、风险等级、投资期限以及近期市场情况。高收益往往伴随着较高的风险，投资者应该根据自身风险承受能力进行选择，并在投资过程中保持警惕。
来源：上海证券报