持有理财产品的上市公司比去年同期减少295家，银行理财不香了？

本报（chinatimes.net.cn）记者卢梦雪 冉学东 北京报道
作为买理财、配置存款的大户，上市公司的购买热情似乎正在降温。
Wind数据显示，截至2023年12月21日，持有理财产品的上市公司比去年同期减少了295家，同时，上市公司认购理财的金额比去年同期减少了超5051亿元。
同时，多家上市公司在2024年委托理财预案中提前公告了“减仓”，多家公司2024年委托理财的规模相比2023年调降了超一半。
上市公司购买的理财产品包含银行存款、银行理财、基金、信托等多种类型。2023年，存款利率三度下调，银行理财收益率先升后降。从上市公司的理财“持仓”来看，低风险、短期限的产品仍较受青睐，结构性存款仍是上市公司主要配置的资产类型，但整体来看，存款类和银行理财类产品配置规模均在2023年有了较大幅度的下降。
现金流吃紧还是理财收益未达预期？有业内人士分析认为，存款利率下调、理财收益走低，正成为影响上市公司配置理财的重要因素。
降低2024年理财“预算”
11月28日，金龙鱼（300999.SZ）发布使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告称，2024年拟使用不超过人民币30亿元的闲置募集资金进行现金管理，单笔投资产品最长期限不超过12个月。
而2023年，该公司用于现金管理的资金最高额度为45亿元，比2024年的额度高了15亿元，近三分之一。
“用于投资安全性高、流动性好、满足保本要求的投资产品，包括但不限于结构性存款、定期存款或大额存单等保本型产品，单笔投资最长期限不超过12个月。”金龙鱼在相关公告中表示。
安全性高、流动性好、保本，这一要求正成为许多上市公司买理财的普遍需求。
Wind数据显示，截至12月21日，金龙鱼持有10只理财产品，合计认购金额为31.5亿元理财产品，其中为1.5亿元为存款，30亿元为结构性存款。而去年同期，金龙鱼持有46只理财产品，合计认购金额为124.85亿元，认购产品也为存款及结构性存款。
专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅认为，经济环境、市场需求、经营业绩等因素都会影响企业的现金流和财务状况，此外，监管政策、风险控制等因素也会对上市公司的“理财预算”造成影响。
降低2024年理财“预算”的企业不少。如蓝帆医疗（002382.SZ）2024年拟购买理财产品的最高额度为3.7亿元，比2023年的最高额度减少了1.45亿元；创新新材（600361.SH）2024年委托理财单日最高余额上限为20亿元，比2023年降低了30亿元。
是现金流吃紧还是理财不香了？记者注意到，2023年购买理财的上市公司数量正在减少，整体认购金额也在大幅下降。
Wind数据显示，截至12月21日，买理财的上市公司数量为1137家，较2022年同期减少了295家，同时，上市公司认购总金额较2022年减少了5051.70亿元，仅为9367.11亿元。
从具体的产品配置类型来看，同2022年一样，2023年上市公司购买最多的产品为结构性存款，占比高达67.40%，此外，银行理财是第二大配置品种，占比为7.58%。
值得关注的是，与2022年相比，2023年配置的理财产品中，结构性存款、银行理财的变动幅度也最大，其中结构性存款配置比例增加了2.31%，银行理财减少了3.37%。
存款利率走低，理财收益未达预期
12月25日起，继六大国有银行之后，多家股份制银行迅速跟进，宣布下调人民币存款挂牌利率。年内第三次存款利率下调落地，国有大行三年定存挂牌利率击穿2%整数关口，降至1.95%，存款利率正式叩响“1时代”大门。
在银行理财方面，根据普益标准数据统计，2023年至12月中下旬，理财产品收益率整体呈现出先升后降的走势。月度数据显示，前4个月理财产品收益率较去年年末有明显反弹。在后续月份，理财产品收益率则在波动中趋于下行，但波动情况仍显著优于去年。以理财产品的平均兑付收益率（年化）为例，4月份达到年内峰值，约3.058%，而11月份则已降至约2.174%。
金乐函数分析师廖鹤凯向《华夏时报》记者分析认为，从市场环境来看，2023年买理财的上市公司数量和理财认购金额的降低，说明大多数A股上市公司目前现金流不充裕，更多的为主业发展做准备，现金流保障生产经营为主。
“当下对理财产品配置规模下降既有现金流充裕性的考量，也与固收类理财收益率持续走低有关，这一趋势短期难以逆转，且随着降息，还会进一步下行，还与资本市场持续低迷与其相关联的产品普遍表现不佳有关，这种情况下，上市公司现金管理就有更多可替代的方向去做选择。”廖鹤凯表示。
记者注意到，由于2023年部分信托产品的暴雷事件，多家上市公司投资者在互动平台表达了对于上市公司理财的风险的担忧。而从上市公司发布的2024年委托理财公告来看，短期限、低风险、保本成了关键词，流动性和稳健型成为许多上市公司委托理财关注的重点。
如法狮龙就在回应投资者提问中表示，针对所涉及的信托兑付问题，正积极联系各相关方，督促兑付投资本金及收益。同时，公司保留通过法律途径等依法维权手段的权利，尽最大努力保障、维护公司及全体股东利益。
“上市公司闲置资金信托理财其目的是增加资产收益、优化财务结构和提高公司的综合竞争力。对于上市公司来说，手握大量现金后增加资产收益、优化财务结构和提高公司的综合竞争力的手段，量力而行适当的投资理财，投资中低风险的理财产品有助于实现财务增值和风险分散。”廖鹤凯表示。
他坦言，当前上市企业进行闲置资金的现金管理整体趋于保守，以标的稳定性为优先考虑因素，这一态势在部分业务风险暴露、投资市场形势不是很明朗的情况下还会持续较长时间，符合市场预期。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟