光大理财副总经理李永锋：发挥银行理财优势 绝对收益策略作为主体定位

每经记者：张祎 每经编辑：陈星
12月6日，在每日经济新闻举办的第十四届中国金融发展论坛分论坛上，光大理财副总经理李永锋指出，顺应居民投资风险偏好最新的变化，与分子端的收益率相比，投资者对于分母端的净值波动率和净值最大回撤愈发关注。坚持“以客户为中心”的理念，将“绝对收益策略”作为理财产品主体定位成为最优解。
强调“绝对收益策略”
“银行理财产品当前总体上处于‘低波化’。”李永锋指出，今年以来，银行理财行业处于平稳转型“消化期”，理财产品市场需求进一步向低波动产品倾斜，低波动性资产占比持续提升。
“顺应居民当前投资风险偏好，以绝对收益策略为主的理财产品定位成为当前最优解。”李永锋认为，与其他资管机构和资管产品相比，要发挥出银行理财最大的竞争优势，将“绝对收益目标”作为主体定位。简而言之，主流的理财产品收益率可能不会像一些高风险产品那么高，但应该给老百姓提供“稳稳的幸福”：不过分追求“赔率”，更追求努力达到业绩比较基准的高概率即“高胜率”。
“表面看，银行理财的收益率似乎可能没有太多‘惊喜’，但行业迅速吸取了2022年的市场教训，加快产品转型，最大程度上不给客户制造‘惊吓’。”李永锋表示，从许多客户对银行理财产品的诉求看，收益率只需要比存款利率稍微有点竞争力，老百姓就满意了，但波动率不能太大，否则老百姓就会“用脚投票”。
李永锋表示，立足于行业未来的高质量发展，面对部分理财投资者期望“既要低波动、低回撤带来的安全感，又要市场走牛时带来的赚钱效应”，构建附带“下跌保护”的含权组合策略。结合当下与长远，理财行业要努力构建“下有保底、上有弹性”的反脆弱组合。
“多资产、多策略”是优势
“理财是我们走中国特色财富管理发展之路的积极探索。”李永锋表示，银行理财非常具有中国特色，也非常具有优势。美国的混合型基金发展较为一般，需要通过FOF（基金中的基金）或者投资顾问解决多资产、多策略的问题。我国的理财行业可直接在理财产品层面实现多资产、多策略配置，能够为居民的财富管理提供直接、现成的解决方案。
他指出，“多资产、多策略”是银行理财最大的优势，发展潜力非常大。
“与工具类产品有所差别，银行理财子公司能够为广大理财投资人提供完整的、现成的解决方案，理财产品是能够直接‘上桌’的‘现成大餐’。”李永锋形象地比喻。他还认为，未来，国内优秀银行理财子公司具备培育成为“一流投资机构”的“基因”，只要银行理财行业始终坚持为投资者创造价值的理念，秉持正确的价值观，从客户需求出发做好每个产品和每项服务，以长期主义的视角开展业务，就一定能够行稳致远，争创一流。（内容代表个人观点，与所任职单位无关）