交银理财总裁陈春晖：银行理财子要实现“质”的有效提升与“量”的合理增长

21世纪经济报道记者 陈植 上海报道
2023年8月12日，由南方财经全媒体集团指导、《21世纪经济报道》主办、浦发银行和浦银理财联合主办、上海市虹口区人民政府特别支持、上海资产管理协会特别协办、21世纪资管研究院和粤港澳大湾区（广东）财经数据中心承办的“2023 资产管理年会”在上海虹口隆重举办。


会议期间，交银理财总裁陈春晖参与圆桌论坛表示，在新时代背景下，资管行业高质量发展要从金融工作的政治性与人民性出发，从金融服务实体经济、为人民理财的站位出发，实现资管机构自身高质量发展。
“具体到银行理财，我觉得还是要在推进中国式现代化进程当中，在实现全体人民共同富裕的战略目标中，要找到银行理财子的自身定位。”他指出。具体到交银理财的高质量发展，概括而言就是两句话，“质”的有效提升与“量”的合理增长。
在他看来，“质”的有效提升，是要服务实体经济，要围绕国家的现代产业升级、专精特新、中小微企业、绿色金融等方向开展理财底层资产的投资。在为人民理财方面，要回归本源，体现在理财子公司专业的投资运作，让客户购买银行理财产品后拥有更多的获得感和幸福感。
“客户购买理财产品，很大程度是作为存款产品的替代，他们对于理财产品的理解，可能更多需要相对稳健、确定性要强。我们理财子公司要牢牢记住为人民理财的宗旨和定位，要把理财产品做成低波动性的稳健产品，尽可能用我们的投资策略，通过我们的专业运作来帮助我们的客户保住投资本金，并大概率地实现产品销售时给客户所展示的业绩基准。”陈春晖认为。
“量”的合理增长，是基于中国经济一直在增长，银行理财的高质量发展不能只要求“质的”提升而不考虑“量”的增长。作为国有大行理财子公司，要服务国家经济发展与国家发展战略，还是要有一定规模“量”的合理增长，才能体现国有行理财子金融国家队和主力军的特点，才能更好契合国有大行理财子公司增强服务国家战略的能力。
陈春晖还指出，经历去年四季度较大波动调整后，当前理财行业仍处在行业修复期。
“但是我们也看到一个可喜的现象，行业低点出现在一季度末，二季度起理财行业开始企稳回升，进入到下半年，修复回升速度进一步加快。”他指出。在他看来，随着资管新规持续实施与产品净值化转型推进，当前理财行业的最大挑战是投研管理能力与客户服务能力，与客户对理财产品高确定性、低波动性和强稳健性需求之间，还不完全匹配。
“作为一个新生行业，从首家理财子成立到现在也就经历短短四年时间，在过去四年期间，银行理财子公司从无到有，发展到逾20万亿的规模，在规模快速扩张的过程当中，我们在去年遇到理财产品净值化转型的元年，给我们的挑战非常大。我们的投资管理能力、风险管理能力，在规模快速扩张的同时，可能跟客户购买理财产品需求之间还是有一些差距，这是一个比较大的挑战。”他直言。要应对这项挑战，银行理财子需关注两个方面，分别是聚焦政策导向与客户需求变化。
聚焦政策导向，是要关注国家对资管行业、理财行业的定位与要求，以及相应的监管配套制度、政策和管理办法。
聚焦客户需求变化，是指去年底理财市场大幅波动与调整，令银行理财子公司进一步发现，购买银行理财产品的客户希望银行理财产品具有高确定性、低波动性、强稳健性三大特点。
“围绕客户需求变化，我们的策略重心是要回归理财本原，一定要降低产品的波动，确保产品稳健以服务更多客户，特别是更多中小客户。”陈春晖指出。目前，交银理财服务过的两千万客户，70%都是理财资金不到5万元的中小客户，他们对于理财产品净值波动较为敏感，所以交银理财下一阶段的工作重心是苦练内功，降低产品波动，增加产品的确定性和稳定性，以实现客户需求，真正做到投资策略、客户预期与最终结果的一致性。