苹果CFO：本财季营收下滑是受汇率影响 库克称自己每天都用Vision Pro

8月4日消息，当地时间周四苹果发布截至今年7月1日的2023财年第三财季（2023年第二季度）财报。财报显示，苹果第三财季营收为818亿美元，同比下滑1%；净利润为199亿美元，同比增2%。财报发布后，苹果首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook）、首席财务官卢卡·马埃斯特里（Luca Maestri）等公司高管出席财报电话会议，并回答分析师提问。
库克在财报电话会议中对苹果当季业务表示乐观。他强调，第二季度公司营收好于预期。受iPhone业务的推动作用，苹果第二季度在印度、印度尼西亚、墨西哥、菲律宾、波兰、沙特阿拉伯、土耳其和阿联酋等新兴市场的营收都创下历史新高。此外，苹果在法国、荷兰、奥地利等市场的营收也创下纪录。
库克表示，苹果全球付费订阅用户规模突破10亿，服务业务营收创下历史新高。
库克还提到了苹果第二季度发布的虚拟现实头显Apple Vision Pro和空间技术，称Apple Vision Pro是“有史以来最先进的个人电子设备”，并计划在明年年初交付用户。
马埃斯特里表示，第二季度苹果营收同比下滑1%，其中有近4个百分点的汇率影响。如果按固定汇率计算，苹果营收同比是增长的。他说，在iPhone业务的推动作用下，苹果第二季度在欧洲和大中华区的营收都创下纪录，各个新兴市场的表现都很不错。
马埃斯特里特别提到，苹果服务业务营收第二季度创下了212亿美元的历史纪录，同比增长8%，按固定汇率计算增幅达两位数。他说，这是因为苹果有超过20亿活跃设备，而且还在不断增长，为整个生态系统的扩展奠定了坚实基础。其次，用户关于苹果服务的参与度有所提高，交易账户和付费账户的同比增幅都大到了两位数，创下历史新高。第三是付费订阅数量增长强劲。第二季度苹果付费订阅用户规模超过10亿，过去12个月就增加了1.5亿，几乎是三年前付费订阅数量的2倍。此外，马埃斯特里表示苹果将继续提高现有服务的规模和质量。
分析师问答环节
瑞士信贷分析师：你多次提到宏观经济环境的不平衡。iPhone业务在不同地区的趋势如何？特别是需求端。
马埃斯特里：从地域上看，iPhone业务在新兴市场表现出色，许多新兴市场第二季度甚至都创下历史新高。第二季度中国市场营收从-3%提高到8%，按固定汇率计算增幅达到两位数。印度市场的iPhone业务营收创下第二季度历史新高，印度尼西亚、东南亚、拉丁美洲、中东等许多新兴市场的表现都非常好。
我们在美洲地区的业绩略有加速迹象。但因为美国智能手机市场在过去几个季度不断走弱，我们在当地的业绩同比有所下滑。
瑞士信贷分析师：苹果第二季度毛利率处于预期区间上方，现在又展望第三季度毛利率将达到44%-45%，我想这是我开始关注苹果毛利率以来所见过最高的。未来会更好吗？
马埃斯特里：没错，第二季度苹果毛利率创下历史新高，环比上涨20个基点。主要是成本节约和服务业务混合转型推高了公司毛利率，抵消了季节性因素所带来的杠杆作用。商品环境对我们有利，产品组合也很强大；除了汇率这个重大不利因素外，第二季度我们的状态不错。实事求是讲，我们预计第三季度毛利率也将因为同样原因达到类似水平。
美国银行分析师：之前你提到，关于未来一个季度业绩展望中有更多汇率方面的影响，还提到服务业务的加速增长。你说iPhone业务在加速增长，是基于报告期账面财务数据呢，还是基于固定汇率呢？是否有什么季节性的变化因素导致产品营收的增幅不如往常？
马埃斯特里：我们所有的说法都是基于报告期账面财务数据，而不是与前景相关的固定汇率。我们预计iPhone业务在增长，但Mac和iPad同比下滑会达到两位数。原因是去年第二季度我们关闭了生产Mac和iPad的工厂，第三季度很多因为产能不足而被压抑的需求集中释放，这导致很难两下相比。因此，我们预计iPad和Mac的销量都将出现两位数的下滑，抵消了iPhone和服务业务的增幅。
美国银行分析师：全球范围内消费者分期付款以及全款购买iPhone的比例是多少？你是否希望运营商继续开展类似促销活动？尤其是在今年美国运营商面临大量现金流问题的情况下。
马埃斯特里：在过去的几年时间里，我们在全球范围内通过直销渠道以及各种合作渠道开展让用户买得起iPhone的项目，效果非常好。目前，大多数iPhone都是通过以旧换新、分期付款、某种形式的借贷等方式销售的，发达市场和新兴市场的这一比例都远远超过五成。我们希望继续努力，因为这确实有助于降低我们产品的入手门槛，这也是苹果产品组合在过去几个季度中表现一直非常强劲的原因之一。因此，我们将继续在这方面努力。
瑞银集团分析师：我的两个问题是关于业绩增幅和大宗商品。你说到iPhone业务会加速增长，但从第二季度到第三季度，增幅要较基于固定汇率少两个百分点。大宗商品方面，上个季度你曾谈到以优惠价格买进大量库存，现在看是明智之举。未来将如何考虑库存？对产品成本会有哪些积极因素？
马埃斯特里；我再重复一遍，我们的业绩展望都是基于报告期账面财务数据，其中考虑到了汇率影响。同样，基于报告期账面财务数据，我们预计iPhone业务会加速增长，服务业务也会加速增长，但iPad和Mac会出现两位数的下滑。关于大宗商品，正如我之前提到过，大环境是有利的。我们会利用市场上的机会，会坚持这样做下去。
瑞银集团分析师：那么根据当下情况，现在的发展态势还能持续多久？
马埃斯特里：我不知道也不想预测第三季度以后的情况。我说了，第三季度的预期毛利率是44%到45%，这在历史上非常高了，很明显反映出大环境对我们有利。
摩根士丹利分析师：我有两个问题。消费者这一季度的行为与上一季度相比有何异同，不同地区又有什么差异？是否有迹象表明消费者是更愿意在消费电子产品上消费，还是说市场仍然相对谨慎？基于所追踪的业绩指标，哪些地区的消费者表现更好，相关优势或劣势会持续多久？
库克：我们第二季度在新兴市场的表现非常好，如果按固定汇率计算甚至会更好。因此新兴市场是我们的优势所在。在中国市场，我们营收从第一季度的-3%提高到第二季度的8%。所以我们在中国市场的业务是加速的。在美洲地区占比最高的美国市场环比也略有增长，但美洲市场整体同比有所下降，主要原因是目前美国智能手机市场充满挑战。欧洲市场第二季度营收也创下历史新高。世界上大多数地方都有一些很好的迹象。
摩根士丹利分析师：我发现，过去的三个季度里苹果运营支出要么低于历史同期水平，要么低于预期水平。但第二季度是自2007年第二财季以来，我们首次看到研发支出同比增长低于10%。苹果正在采取哪些节约成本的措施？展望未来，苹果会根据哪些指标来让运营支出恢复到历史同期水平，或者说节约成本将成为新常态？
马埃斯特里：显然，我们主要关注大环境，我清楚过去几个季度都处于不确定时期，所以决定在控制支出方面慎重行事，公司的许多方面都是如此，我们已经有效减缓了支出，也放慢了公司内部部分领域的招聘速度。考虑到整体宏观经济形势，我们很高兴能够减缓一些费用开支的增长。
我们将继续慎重管理。你可以看到，苹果研发成本增长速度比公司其他方面都要快，而行政费用增长速度实际上要慢得多。我们的重点仍然是创新和产品开发，会继续这样做。
高盛分析师：苹果服务业务第二季度表现很好，关于第三季度的业绩展望更好。那么关于第三季度苹果服务业务加速增长的关键驱动因素有哪些？你们还对Apple TV+进行了大量投资，关于服务业务方面还有哪些有价值的新消息或新看法？
马埃斯特里：第二季度我们的服务业已经有所改善，预计第三季度会有进一步提升。第二季度服务业务迎来全面改善，各个领域都创造了纪录。云计算、视频、AppleCare和苹果支付方面都创下历史新高，应用商店、广告和苹果音乐也创下当季历史记录。第三季度的情况将继续改善。这不仅有利于财务业绩，而且表明我们客户在苹果生态系统中的参与度很高，我们的用户基数在持续增长，所以我们有了规模更大的用户群体，我们的用户参与度也更高，我们在生态系统中有了更多的交易账户和付费账户。付费订阅服务非常健康，仅在过去12个月就增长了1.5亿付费订阅量，几乎是三年前的两倍。当然，我们也在为用户提供越来越多的内容。因此，所有这些因素结合在一起，让我们对第三季度的服务业务充满信心。
高盛分析师：接下来我想问的是设备安装基数和服务业务的每用户平均收入。当你谈到服务业务时，提到了20多亿的设备安装基数。你们考虑如何提高服务业务的每用户平均收入时，是根据每个iPhone活跃用户还是根据每台设备来算的？也就是说，那些拥有多台苹果设备的用户是否会带来更多的机会？从这方面讲，苹果服务业务的每用户平均收入真的能大幅提升吗？
马埃斯特里：拥有多台设备的用户通常更热衷于参与我们的生态系统，他们也倾向于在苹果服务方面花费更多。最大的机会是我们知道有很多客户非常熟悉我们的生态系统，完全置身于苹果生态中，但时至今日，他们仍然只使用生态系统中的免费部分。所以我们认为，随着时间推移，我们可以通过提供更多更好的内容来吸引到更多付费用户。
Evercore分析师：第三季度苹果可穿戴设备业务会怎么样？其他提到了很多，这方面你如何看？
马埃斯特里：在可穿戴设备方面，大中华区表现很好，这块业务创下大中华区第二季度最高纪录。这再次表明，在中国这样一个对我们非常重要的市场中，苹果整个生态系统在持续增长，这意味着越来越多的用户在iPhone之外入手更多苹果设备。
此外，我们还在继续迅速扩大这类产品的安装基数。第二季度苹果手表买家中有三分之二是新用户。
苹果耳机也很成功。对我们来说，苹果可穿戴设备业务已经是一笔大生意。过去12个月，在可穿戴设备、家居和配件领域，我们做到了400亿美元，几乎相当于一家《财富》100强公司的规模。所以可穿戴设备业务变得非常重要，使平均营收和利润都变得多样化。
Evercore分析师：欧洲市场的增幅也很亮眼。当地也有一些新兴市场，和西欧发达国家市场比起来怎么样？
马埃斯特里：欧洲新兴市场的表现非常好，我们在统计时将印度、中东和中东欧都纳入了欧洲市场。此外，法国，意大利，荷兰，奥地利等西欧市场也很好。所以第二季度欧洲市场整体表现是不错的。
Piper Sandler分析师：很多个季度以来，苹果都遇到了货币、汇率方面的不利影响。如果明年利率开始下调，美元会走弱，这将如何影响你们的营收和成本吗?
马埃斯特里：所以我们试图对冲汇率风险，这样可以最大限度地减少货币波动带来的明确影响。我们无法有效对冲全球所有风险敞口，有些是不可能实现的，有些代价太大，但我们倾向于能覆盖到所有主要货币。苹果大约60%的业务在美国以外，所以这是一个规模非常大、非常行之有效的对冲计划。于是我们建立起对冲，它们会定期展期，然后我们用新的现货汇率新的对冲进行替换。这样一来，有关营收和成本的影响将取决于不同时间点的现货汇率。鉴于这一项目的运作方式，随时间变化的汇率影响会有一点滞后。
Piper Sandler分析师：从历史上看，美国市场运营商都有帮助用户升级的计划，要么直接发放购机补贴，要么让用户以旧换新等等。当进入第四季度的购机高峰期时，你们如何确保这些促销计划执行到位？之前你们提到过，超过50%的手机是通过类似促销计划售出的。我想这个数字在美国市场甚至会更高。
库克：我不想透露具体细节和不同的运营商活动，但总的来说，只要你使用运营商服务，手机促销活动总会很多，用户都可以找到促销活动。
富国银行分析师：如何看待苹果与美国职业足球大联盟和美国职业棒球大联盟的合作？又如何从战略角度看待体育领域是服务增长的关键驱动力?
库克：我们关注的是TV+的原创内容，所以致力于为优秀讲述者提供讲述优秀故事的平台。体育这种终极原创故事也是其中的一部分。我们对美国职业足球大联盟的合作进展感到非常高兴。虽然还处于早期阶段，但我们的订户数量已经超出预期，而且梅西加盟迈阿密对我们很有帮助。
富国银行分析师：你提到印度市场的持续增长。未来印度的市场机遇如何？你认为有什么因素可以推动印度市场iPhone业务的加速发展?
库克：第二季度印度市场确实创下当季营收纪录，实现强劲的两位数增长。第二季度我们首次在印度开设了两家零售商店，它们的经营情况超出预期。我们将继续努力扩大渠道，并在消费产品方面投入更多资金。印度是世界第二大智能手机市场，我对苹果在印度市场的增长感到非常满意，但我们在当地智能手机市场的份额仍然非常非常低。因此，我认为这对我们来说是一个巨大机遇，正竭尽全力实现既定目标。
德意志银行分析师：我想问一下人工智能方面的问题。苹果在人工智能方面的策略似乎与许多同行大不相同。是否可以详细说一下苹果在人工智能方面投入了多少，又如何看待你在这个领域的投资在未来怎么转化为实实在在的财务业绩？是通过更快的升级周期，更高的平均售价，还是附加服务？
库克：我们认为人工智能和机器学习是核心基础技术，是几乎所有苹果产品不可或缺的一部分。在今年6月份举行的全球开发者大会上，我们宣布了今年秋天iOS 17将会推出的一些功能，比如个性化语音和实时语音邮件。之前，我们已经上线了一些救生功能，比如跌倒检测、车祸碰撞检测和心电图监测等等。如果没有人工智能和机器学习，我刚才提到的这些功能以及未来更多功能都不可能实现。所以人工智能对我们来说至关重要。
我们多年来一直在研究各种各样的人工智能技术，包括生成式人工智能。我们将以丰富人们的生活为目标，继续投资和创新，负责任地相关产品和技术。正如你所知，我们倾向于在产品上市时才公布信息，这是我们的做法，我想坚持这一点。
德意志银行分析师：你在全球开发者大会上介绍了Vision Pro。我们应该如何考虑与Vision Pro相关的营收增长？这款产品的上市会带来哪些影响因素？
库克：人们对Vision Pro非常兴奋，我们内部也很兴奋。无论是媒体、分析师还是开发者，所有看过演示设备的人都会被惊到。我们现在正在向开发者社区提供设备，让他们着手开发相关应用。我们期待明年初能发货。我自己每天都在用这个产品。目前我们不会预测Vision Pro营收，但我们对此非常兴奋。
TD Cowen分析师：你提到第二季度换机用户数创下纪录。考虑到宏观经济环境和消费者支出现状，目前iPhone的升级周期是怎样的？与前几年相比，是相似、更长，还是更短？你能谈谈iPhone历年第二季度的需求变化吗？
库克：用户换机是第二季度iPhone业绩的关键部分。我们确实创造了纪录，尤其是在大中华区。这也是我们在中国市场取得如此好业绩的主要原因。我们继续努力说服越来越多的人因为良好的用户体验和苹果生态系统而换机。所以我认为换机对我们来说是一个巨大机会。
至于iPhone的升级周期等方面，很难去实时估计。如果将iPhone业绩与去年同期相比，必须要考虑去年同期发布的iPhone SE。但我们预计，第三季度iPhone业务会加速增长。
TD Cowen分析师：许多新设苹果零售商店已经开业有一年多时间，客流量如何？第二季度的销售额如何？今年下半年零售商店业务的趋势又如何？
库克：苹果零售商店是我们打入一个市场的关键部分，也将是Vision Pro的关键竞争优势。这将使我们有机会推出一款新产品，并在商店里向许多人展示。我们将继续开设更多门店。如你所知，第二季度我们刚刚在印度开了两家。还有很多市场没有苹果零售商店，因此会继续把它视为我们打入各个市场的关键部分，为当地客户提供他们想要的体验。（辰辰）