利率低至3.3%，年内消金机构发行ABS近90亿元，接近去年全年规模

本报（chinatimes.net.cn）记者付乐 冉学东 北京报道
7月刚刚过半，已有兴业消费金融、海尔消费金融先后发行ABS产品。其中，兴业消费金融拟发行20亿元ABS，海尔消费金融拟发行10.48亿元ABS。
今年以来，持牌消费金融公司ABS发行提速。据《华夏时报》记者不完全统计，今年内已有中原消费金融、马上消费金融、湖北消费金融等持牌消金机构成功或即将发行ABS，消费金融公司年内发行总规模将接近90亿元。而去年全年，全国消费金融行业在银行间市场发行的ABS合计金额101.15亿元。
7月17日，厚雪研究首席研究员于百程对《华夏时报》记者表示，今年ABS发行规模上升，显示出消费金融公司对于资金的需求增加，背后则是消费金融业务的增长，这也一定程度上反映出消费信贷的活跃度。
两单密集发行
进入7月以来，就已有两家消金机构发行了ABS。具体来看，7月10日，中国货币网发布“兴晴2023年第一期个人消费贷款资产支持证券”发行公告，兴业消费金融将发行20亿元ABS。这也同时刷新了2021年以来持牌消金公司单笔发行ABS的规模记录。
“兴晴2023年第一期个人消费贷款资产支持证券”发行说明书显示，本期资产支持证券项下的基础资产涉及17000户借款人，17000笔贷款，贷款品种为家庭消费贷。其资产笔数占比在68.14%。贷款用途中装修的占比最高，其合同金额占比55.48%。其次为家具家居、旅游，合同金额分别占比18.84%、12.84%。
另有海尔消费金融也于7月12日发布了首期ABS，“海鑫2023年第一期个人消费贷款资产支持证券”发行公告显示，将于2023年7月19日向全国银行间债券市场成员发行规模为10.48亿元，入池基础资产全部为个人消费信用贷款，用途多为家具家居、其他日常消费、家用电器等。
值得一提的是，在今年发行的ABS产品中，记者发现部分优先A档资产支持证券的票面利率在3.3%左右，这一数字对于持牌消金机构ABS产品发行利率来说，处于低位。
博通咨询金融业资深分析师王蓬博对《华夏时报》记者表示，消费金融ABS穿透后的资产都很优良，加之目前市场资金相对充足，优先A档资产支持证券的票面利率出现下降，也是题中之意。
除了发行ABS，同业拆借、金融债和银团贷款等均是消金机构常见的融资方式，就融资成本而言，ABS优先档票面利率通常在3%-6%左右；金融债一般在3%左右；银团贷款利率在3%到6%之间；同业拆借则为2%左右。
在ABS发行资格方面，据记者统计，在31家持牌消金公司中，已有18家机构获批该资格。
2020年3月，原银保监会发布《非银行金融机构行政许可事项实施办法》，非银行金融机构资产证券化业务资格进行规范，包括社会信誉、经营业绩、风险管理体系、内部控制和监管评级等。
“发行ABS，一般要经过项目启动、资产筛选封包、尽调评级、发行材料准备、投资机构路演审批、簿记发行等多个步骤。持牌消金公司成功发行ABS，说明该公司获得了机构方的认可。”王蓬博表示，相较其他融资方式，信贷资产证券化ABS发行在成本上具有一定优势，是目前消金机构重要的融资渠道之一。从机构端来看，持牌消金公司积极开展ABS业务，有助于机构优化负债结构，盘活存量资产，增强资产的流动性，进而增厚资本抵御风险。
于百程也表示，通过发行ABS，可以将已经形成的信贷资产收益权转让从而回笼资金，回笼后的资金继续开展信贷业务，提升资金使用效率。
年内发行规模近90亿元
作为消费金融公司重要的融资方式，ABS成为了盘活存量资产的工具。
据记者不完全统计，今年以来，已有中原消费金融、马上消费金融、湖北消费金融等发行ABS产品，再加上兴业消费金融与海尔消费金融，消费金融公司年内发行ABS规模将接近90亿元。
而2022年全年，全国消费金融行业在银行间市场发行的ABS合计金额为101.15亿元。和相比去年，今年持牌消金发行ABS的热情显然更高。对机构而言，ABS可以加速平台资金流转，进一步扩大消费信贷规模，且优质的ABS资产较受市场青睐。
“发行ABS一方面资质需要相关许可，另一方面在资产评级等方面也要受到资金方的认可。因此，发行ABS是对各家消费金融公司实力的认可。”于百程表示，除ABS外，通过银登中心进行信贷资产收益权转让，以及去年底开始试点的消费金融公司不良资产批量转让，也都和ABS有类似的融资和盘活资产的功能。
对于今年ABS发行规模上升，他表示，这显示出消费金融公司对于资金的需求在增加，背后则是消费金融业务的增长。今年，居民消费逐步复苏，并有望成为经济的驱动引擎。金融是扩大内需的重要支撑之一，基于居民本身的消费需求以及各项金融政策的推动，今年消费信贷有望迎来比较好的复苏，从而给银行、消费金融机构带来机会。
责任编辑：孟俊莲 主编：张志伟