比亚迪“干翻”特斯拉，怎么啦？

　　文丨噗少侠
　　出品丨网易科技《态℃》栏目组
　　2013年，王传福曾表示：家庭消费一旦启动，比亚迪分分钟能造出特斯拉。
　　对此，马斯克则哈哈一笑，并表示：比亚迪只是电池造得不错。
　　然而，近日随着比亚迪与特斯拉相继公布最新产销快报，事情正变得有意思起来——数据显示，6月份比亚迪销售新能源汽车134036辆，同比增长224.02%；2022上半年累计销售新能源汽车641350辆，同比增长314.90%。
　　而受疫情影响导致停工，特斯拉2022年上半年全球生产了56.3万辆汽车，虽同比增长46%，然而2022年第二季度交付的25.4万辆电动汽车却较第一季度31万辆下降了18%，两年来首次出现环比下降。
　　一、王冠加速易主
　　长期归属特斯拉的全球新能源汽车销量王冠，随着比亚迪的强势崛起，正在加速易主。
　　数据显示，特斯拉2022年上半年全球交付量为56.4万辆，较2021年上半年的38.62万辆同比增长46%。然而，今年二季度特斯拉交付量为25.5万辆却环比下滑17.9%。这也是特斯拉自2020年初来首次交付量的季度下滑。
　　今年一季度财报会上，特斯拉方面曾明确表示：在疫情、零部件和芯片短缺的情况下，特斯拉工厂已连续几个季度产能不足，且由于库存不够，零部件短缺的情况还将持续。而进入二季度，上海突发疫情导致工厂停产，特斯拉产能受限的情况更加突出。
　　此消彼长，2022上半年特斯拉在与比亚迪的较量中，率先败下阵来。
　　数据显示，6月份比亚迪销售新能源汽车134036辆，同比增长224.02%，且已连续4个月销量超10万辆。今年上半年，比亚迪累计销售新能源汽车641350辆，累计同比增长314.90%。值得注意的是，新能源汽车销量整体暴增的2021年比亚迪全年销售了60.37万辆新能源汽车，而2022年比亚迪半年便超越了2021年全年销量。
　　具体而言，纯电与混动共同构建了比亚迪销量。其中，比亚迪纯电动乘用车6月销量69544辆，同比增长247.4%，上半年累计销量323519辆，同比增长246.2%；DM混动乘用车6月销量64218辆，同比增长219.5%，上半年累计销量314638辆，同比增长454.2%。
　　先前2018年，特斯拉交付24.8万辆并首次超过比亚迪。随后数年，比亚迪被特斯拉牢牢压制，甚至在2021年，即便比亚迪新能源车销量猛涨218%超过60万台，可只相当于特斯拉的64.5%。到了2022年第一季度，比亚迪交付28.6万台+相当于特斯拉的92.4%。
　　这也意味着，时隔四年，比亚迪再次实现了对特斯拉的赶超。
　　对此，有观点指出：相较于特斯拉现阶段产能受限与供应链影响，比亚迪在新能源汽车全产业链的优势延续，或将超过特斯拉拿下2022全球新能源车销量冠军。
　　而相较国内其他造车新势力厂商而言，比亚迪的规模优势在持续放大。例如，蔚来和理想汽车6月份分别交付12961辆和13024辆，分别同比增长60.3%、68.9%，然而二者销量仅相当于比亚迪十分之一。此外，一组数据显示，按狭义乘用车零售销量口径而言：2022年1-5月份比亚迪占据29.3%的市场份额，位居厂商第一，市场份额高于第二到第五名之和。
　　二、比亚迪销量为何激增？
　　如何解释比亚迪2022年激增的销量？
　　一方面，比亚迪今年年初全面停产燃油车以来，以DM插混、EV纯电“两条腿、齐步走”的战略，相对多元的产品释放着长尾效能。其中，比亚迪插电混动车型的强势单品对其销量推动作用巨大。截至目前，比亚迪已有宋、秦、汉、元系列和海豚五款车型月销过万。具体来看，“汉”单月销量达25439辆、“宋”单月销量达32077辆、“秦”销量达26623辆、“元”销量达19731辆、海豚销量10376辆。
　　值得关注的是，插电混动车型凭着油电混合模式，凭着较好缓和消费者的里程焦虑的优势，今年以来各厂商销量均呈现爆发的态势。中国汽车工业协会数据显示，2022年1~4月插电式混合动力乘用车累计销量31.5万辆，同比增长170.3%，增速已超过纯电动车。
　　另一方面，5月底工信部等四部联合发布关于开展2022新能源汽车下乡活动通知，推进新一轮新能源汽车下乡或许是促进比亚迪销量增长的又一因素。先前，中汽协数据显示，2021年全年新能源汽车下乡车型实现销售106.8万辆，同比增长169.2%，比整体新能源汽车市场增速高约10%，印证新能源下乡活动收益不错。而此前比亚迪6款车型进入了活动名单。此外，近期包括北京、上海、杭州、广东、武汉、常州等多地已出台了相应的汽车消费刺激政策，消费者在购买或置换新车时可享补贴，或也是刺激销量增长的又一直接原因。
　　而最关键的因素，或许是比亚迪的产业链整合完整程度与韧性。事实上，近年来受原材料价格上涨、零部件供应紧张、补贴退坡等因素影响，新能源汽车产业客观压力存续导致了不少厂家产能受限。然而，比亚迪动力电池和芯片较早实现了自产自销，垂直一体化供应链优势也实现了抵御风险的能力。例如，对刀片电池、e平台3.0、DM-i超级混动技术、CTB车身一体化电池等核心技术的掌握，比亚迪打造垂直产业链闭环，产业链布局趋于完善，在电池、电机、电控领域构建较强的产业链整合能力。
　　受此影响，比亚迪股价今年以来率创新高。今年4-6月份，比亚迪股价涨幅超过40%，市值一度突破万亿元人民币。而从2019年以来，比亚迪三年内股价涨幅超过700%。销量与市值攀升，也引发了一种独特的“比亚迪”现象：有数据显示，今年比亚迪接受机构调研总数达超40次，而去年同期仅为16次。
　　三、特斯拉和比亚迪，谁能笑到最后？
　　规模对于新能源车企而言，重要性不言而喻。
　　例如，2020年全年特斯拉股价上涨了743％，源于其超50万销量，终实现扭亏为盈。即便彼时特斯拉出货量，相较全球约7000多万辆汽车销量只占一小部分。然而，随着产能的提高，规模效应凸显，以及全球对汽车产业转型的估值期待，特斯拉的市值节节攀升。
　　值得关注的是，撑起特斯拉先前万亿美元市值的重点，在中国市场——2021年，特斯拉全年交付93.62万辆，彼时，特斯拉中国贡献了超过一半的交付量。这意味着，谁掌握了中国市场就掌控了全球最大的新能源汽车现金奶牛。
　　数据显示，今年1月至4月全世界新能源乘用车市场总销量为256万辆，而中国同期市场则为153万辆占比近6成。去年，中国新能源汽车产业产销双双突破350万辆，同比均增长1.6倍，连续7年位居全球第一，累计推广量已超过900万辆，成为全球最大的新能源汽车市场。
　　对特斯拉而言，如何尽快摆脱疫情下受限摇摆的产能，去加速“争夺”中国市场成为其更大更强迫在眉睫的挑战。而对比亚迪来说，虽然2022年上半年规模产量实现了对特斯拉的赶超，但两者市值仍然差距巨大：截至目前，特斯拉市值约合人民币47250亿元，而比亚迪市值又重新回落万亿人民币以下。
　　事实上，除开规模之外，衡量市值另一大参考维度则是收入与利润：2021年特斯拉和比亚迪营收（人民币）分别是3600.67亿与2161.42亿元，利润分别为369.21亿和30.45亿；2022Q1，两者营收分别为1255.35亿与668.25亿，然而，特斯拉利润高达221.97亿，比亚迪利润仅为8.08亿。
　　两家新能源汽车巨头收入和盈利的差距，尤其是利润近乎断档般的差距，则在于智能化建设差距与高端市场的争夺“一边倒”。事实上，虽然比亚迪包含纯电与电动，并覆盖多个细分市场的众多车型相较特斯拉仅有ModelY与Model3两款主力电动车型，可使消费者选择面更为宽泛。但在高端市场，特斯拉“一边倒”的优势局面并未彻底改变，而这也是两者利润断档差距的核心所在。
　　或许，下半年随着比亚迪合肥基地正式投产，以及西安三期、济南、郑州一期等工厂陆续投产，比亚迪的产能和销量将会完全压制住特斯拉，但要想在高端市场突围并去获取更多利润：战斗，或许才刚刚开始。

---