13项罪名！“世纪大爆仓”始作俑者Bill Hwang被捕 被指欺诈、勒索、市场操纵

酿成堪称可载入美股史册的“世纪大爆仓”一年后，家族办公室Archegos Capital Management的创始人Bill Hwang被捕了。
美东时间4月27日周三上午，Bill Hwang 和Archegos的前首席财务官Patrick Halligan在家中被美国联邦检察官逮捕。预计周三晚些时候在曼哈顿联邦法院出庭。曼哈顿联邦检察官宣布了逮捕行动，并公布了针对这两人的59页起诉书。
联邦检察官指控两人犯有11项刑事罪，罪名包括敲诈勒索、市场操纵、证券欺诈和电信欺诈，他们为提高收益而策划操纵上市公司股价的骗局。该骗局“利用市场操作和欺诈的工具”，帮助公司的投资组合在一年内从15亿美元增加到350亿美元。
起诉书曝光了Hwang的斑斑劣迹，其中有些是之前已经被曝光的，比如为了避免持仓超过5%触发信息披露义务，他利用掉期合约将Archegos的股票仓位保持在5%以内；他在投资组合的构成和押注的具体个股上误导银行。但还有些信息是首次披露，比如：
　　

截至去年3月的一年内，骗局让Hwang的个人投资组合规模从15亿美元增至350亿美元；因为运用杠杆，Archegos包括向华尔街机构借款在内的市场仓位总规模从100亿美元达到巅峰期的1600亿美元。

此次逮捕行动将是多年来华尔街白领最大的起诉案件之一。同在周三，美国证监会（SEC）对Hwang、Halligan和两名前 Archegos 交易员提起了民事诉讼。
检察官建议，Hwang和Halligan的保释金分别为1亿美元和100万美元。
Hwang的律师Larry Lustberg证实了他在凌晨被捕的消息。Hwang的另一律师Lawrence Lustberg 在一份声明中表示，他完全没有任何不当行为，“没有任何证据表明他犯下了任何罪行，更不用说这份起诉书中的夸大指控了。” Lustberg还表示，Hwang一直在配合对Archegos 的调查。
Halligan的律师 Mary Mulligan也说，她的当事人“是无辜的，将被证明无罪”。
　　Hwang被指行骗 助Archegos股票持仓从100亿美元增至1600亿美元
检察官指控，Hwang和Halligan等人利用Archegos长期进行两大相互关联的犯罪骗局，伤害市场参与者、Archegos自己的员工以及为此蒙受几十亿美元损失的贷款机构。Hwang利用Archegos投资组合的某些证券操纵市场，然后让市场参与者相信，股价波动是供需面影响的结果，而不是他的欺骗性行为造成。几天内十几家公司的市值合计蒸发超过1000亿美元。
Hwang的欺诈性计划包括，通过对基于证券的掉期（security-based swap）的对手方、主经纪商做出有关Archegos投资组合的虚假和有误导性的说明，以及旨在人为影响市场波动的操纵性交易，做出了环环相扣的欺骗性行为和违规行为，同时使Archegos的管理资产规模在六个月内就从约40亿美元增加到360多亿美元。
针对Hwang和Halligan的起诉书称，两人和公司的其他人向安排衍生品交易的大银行做出了“重大虚假和误导性陈述”，让他们利用借来的数十亿美元，实际上积累了巨额股票头寸。
该骗局最初是有效的，因为它将Archegos持有的股票头寸有效规模从100亿美元提高到了1600亿美元，足以与世界上一些最大的对冲基金相媲美。但去年3月，形势急转直下，当时Archegos投资组合中的几只股票大跌，导致银行发出了保证金追缴通知。这迫使银行出售证券，并控制该公司为换取巨额借款而提供的抵押品。
由于使用了一种名为“总回报掉期”（total return swap）的衍生品，导致Archegos的损失进一步加剧。“总回报掉期”是银行出售的一种复杂证券，允许公司用借来的钱购买股票。这种衍生品让Archegos能够迅速建立比仅用现金购买股票多得多的头寸。这些掉期交易还让Archegos和Hwang不必向监管机构和其他投资者披露其在少数几只股票中的巨额头寸。
　　单日狂抛190亿美元 Archegos酿成世纪大爆仓踩踏
华尔街见闻此前文章介绍，去年3月，一场抛售狂潮席卷美股，多只中概股遭血洗，甚至波及多家北美媒体公司。市场传言称，有基金通过高盛挂出多只热门股巨量卖单，出售是由“强制去杠杆”引发的。
媒体称，抛售的总金额达到190亿美元，导致相关股票市值蒸发330亿美元，并将罪魁祸首指向了Hwang运作的Archegos。Archegos的基金规模高达150亿美元，惯于使用3-4倍高杠杆，并且重仓了Viacom、Discovery、百度、腾讯音乐等相关被抛售股票。其重仓的股票近日连遭利空消息打击，雾芯科技近期的单边下跌，以及Viacom由于增发引起的股票暴跌，都成为了压死骆驼的最后一根稻草。
短短五天内1100亿美元灰飞烟灭，Hwang创下“人类史上最大单日个人亏损”，Archegos爆仓事件震惊华尔街，给大银行、金融市场投资者和该公司员工造成了重大损失，多家银行损失数十亿美元。
Archegos的主经纪商纷纷“跑路”、通过大宗交易抛售相关股票。Archegos合作的两大投行相继发布亏损公告：野村亏20亿美元，瑞信甚至亏了54亿美元。而瑞信2020年一整年只从Archegos赚了1750万美元，赚一亏三百，做了笔十足的亏本买卖。这一崩盘导致该行高层管理人员发生了一系列变动。
监管方也迅速行动，在爆仓后不久，Archegos去年3月倒闭，对Archegos的调查迅速拉开帷幕。美国司法部、证监会（SEC）和其他监管机构纷纷行动。SEC去年10月宣布对Archegos是否操纵市场展开调查。
Archgos的倒闭让大型家族理财办公室受到了关注，传出了大型家族办公室向SEC披露更多信息的呼声。这些机构的运营所受监管比对冲基金少，但有时他们的做到交易和对冲基金一样多。
在过去的几个月里，联邦当局要求该公司和银行提供文件，并与该公司的一些前雇员举行了会议和面谈。
本周三的起诉书中提到了两名曾在Archgos工作的前交易员，他们参与了骗局。但尚不清楚这些前交易员是否也会受到指控，或是否在配合调查。

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