菲龙网编辑部7 发表于 2023-7-19 12:16

利率低至3.3%,年内消金机构发行ABS近90亿元,接近去年全年规模



本报(chinatimes.net.cn)记者付乐 冉学东 北京报道
7月刚刚过半,已有兴业消费金融、海尔消费金融先后发行ABS产品。其中,兴业消费金融拟发行20亿元ABS,海尔消费金融拟发行10.48亿元ABS。
今年以来,持牌消费金融公司ABS发行提速。据《华夏时报》记者不完全统计,今年内已有中原消费金融、马上消费金融、湖北消费金融等持牌消金机构成功或即将发行ABS,消费金融公司年内发行总规模将接近90亿元。而去年全年,全国消费金融行业在银行间市场发行的ABS合计金额101.15亿元。
7月17日,厚雪研究首席研究员于百程对《华夏时报》记者表示,今年ABS发行规模上升,显示出消费金融公司对于资金的需求增加,背后则是消费金融业务的增长,这也一定程度上反映出消费信贷的活跃度。
两单密集发行
进入7月以来,就已有两家消金机构发行了ABS。具体来看,7月10日,中国货币网发布“兴晴2023年第一期个人消费贷款资产支持证券”发行公告,兴业消费金融将发行20亿元ABS。这也同时刷新了2021年以来持牌消金公司单笔发行ABS的规模记录。
“兴晴2023年第一期个人消费贷款资产支持证券”发行说明书显示,本期资产支持证券项下的基础资产涉及17000户借款人,17000笔贷款,贷款品种为家庭消费贷。其资产笔数占比在68.14%。贷款用途中装修的占比最高,其合同金额占比55.48%。其次为家具家居、旅游,合同金额分别占比18.84%、12.84%。
另有海尔消费金融也于7月12日发布了首期ABS,“海鑫2023年第一期个人消费贷款资产支持证券”发行公告显示,将于2023年7月19日向全国银行间债券市场成员发行规模为10.48亿元,入池基础资产全部为个人消费信用贷款,用途多为家具家居、其他日常消费、家用电器等。
值得一提的是,在今年发行的ABS产品中,记者发现部分优先A档资产支持证券的票面利率在3.3%左右,这一数字对于持牌消金机构ABS产品发行利率来说,处于低位。
博通咨询金融业资深分析师王蓬博对《华夏时报》记者表示,消费金融ABS穿透后的资产都很优良,加之目前市场资金相对充足,优先A档资产支持证券的票面利率出现下降,也是题中之意。
除了发行ABS,同业拆借、金融债和银团贷款等均是消金机构常见的融资方式,就融资成本而言,ABS优先档票面利率通常在3%-6%左右;金融债一般在3%左右;银团贷款利率在3%到6%之间;同业拆借则为2%左右。
在ABS发行资格方面,据记者统计,在31家持牌消金公司中,已有18家机构获批该资格。
2020年3月,原银保监会发布《非银行金融机构行政许可事项实施办法》,非银行金融机构资产证券化业务资格进行规范,包括社会信誉、经营业绩、风险管理体系、内部控制和监管评级等。
“发行ABS,一般要经过项目启动、资产筛选封包、尽调评级、发行材料准备、投资机构路演审批、簿记发行等多个步骤。持牌消金公司成功发行ABS,说明该公司获得了机构方的认可。”王蓬博表示,相较其他融资方式,信贷资产证券化ABS发行在成本上具有一定优势,是目前消金机构重要的融资渠道之一。从机构端来看,持牌消金公司积极开展ABS业务,有助于机构优化负债结构,盘活存量资产,增强资产的流动性,进而增厚资本抵御风险。
于百程也表示,通过发行ABS,可以将已经形成的信贷资产收益权转让从而回笼资金,回笼后的资金继续开展信贷业务,提升资金使用效率。
年内发行规模近90亿元
作为消费金融公司重要的融资方式,ABS成为了盘活存量资产的工具。
据记者不完全统计,今年以来,已有中原消费金融、马上消费金融、湖北消费金融等发行ABS产品,再加上兴业消费金融与海尔消费金融,消费金融公司年内发行ABS规模将接近90亿元。
而2022年全年,全国消费金融行业在银行间市场发行的ABS合计金额为101.15亿元。和相比去年,今年持牌消金发行ABS的热情显然更高。对机构而言,ABS可以加速平台资金流转,进一步扩大消费信贷规模,且优质的ABS资产较受市场青睐。
“发行ABS一方面资质需要相关许可,另一方面在资产评级等方面也要受到资金方的认可。因此,发行ABS是对各家消费金融公司实力的认可。”于百程表示,除ABS外,通过银登中心进行信贷资产收益权转让,以及去年底开始试点的消费金融公司不良资产批量转让,也都和ABS有类似的融资和盘活资产的功能。
对于今年ABS发行规模上升,他表示,这显示出消费金融公司对于资金的需求在增加,背后则是消费金融业务的增长。今年,居民消费逐步复苏,并有望成为经济的驱动引擎。金融是扩大内需的重要支撑之一,基于居民本身的消费需求以及各项金融政策的推动,今年消费信贷有望迎来比较好的复苏,从而给银行、消费金融机构带来机会。
责任编辑:孟俊莲 主编:张志伟
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