菲龙网编辑部7 发表于 2023-7-20 12:42

股市并不复杂,复杂的是人心。

查理芒格曾经说过,回顾此生折腾过的股票,会发现90%的交易,其实都是多余的。
三两只好股票,关键时间点的几次决策,就能实现一个不错的投资回报。
而大部分散户,在很多年的交易之中,忙忙碌碌的耗费心神,最终却还亏了钱。


股票市场,其实规则很简单,本质上就两条。
1、赚钱规则,低买高卖就能赚钱。
抛开所谓的做空赚钱,本质上做股票的赚钱方式,就是低买高卖。
这个规则看似特别简单,但是对于散户来说,就是做不到。
四个字的财富之门,却始终找不到开门的钥匙,究竟何为高,何为低。
关键的问题,不在于寻找高低,而是人心的复杂。
当股价在下跌的时候,持仓的人,会不断的补仓,认为马上就跌到低点了。
空仓准备建仓的投资者,却会持币观望,希望股价更低,最好一击必中的抄底。
当股价上涨的时候,持仓的人,会不断期望股价创新高,渴望卖在最高点,生怕踏空。
而准备进场的投资者,则希望股价掉下来一些,亦或者立马最高买入了。
散户对高低的判断本身就不准确,再加上交易心态的问题,就很容易出错了。
2、上涨逻辑,上市公司越赚钱,股价就应该越贵。
抛开资金问题,股票上涨的逻辑,其实本质就是上市公司的市值问题。
越赚钱,越能够赚钱的公司,理论上市值也就应该越高。
没有那么的复杂,能赚钱的公司,肯定比不能赚钱的公司更贵。
之所以有些时候,你会产生幻觉,似乎垃圾股炒的更高。
那是因为股市本身是炒作预期,在公司比较小,百亿市值以内规模的时候,预期对于股价的影响就很大。
但当一家上市公司真正做大的时候,没有任何的业绩支撑,是不可能让股价上涨的。
股市里伟大的企业,本质上不是市值高,而是企业更能赚钱。
先把底层的上涨逻辑看懂,才能找到正确的方向。
炒作不是最终的出路,业绩预期才是最终的结局。
谁能从终点往起点看,谁就能找到过程中,跑的最快的那家企业。
市场的终局既然如此,何不站在更高的维度去看整个投资的过程呢?


散户为什么会亏钱?
问题的关键在于,散户更渴望通过交易,产生每年30%-50%的投资回报,而不是通过一家上市公司的成长,取得30%-50%的回报。
这里同样会有两个原因。
1、等待没有交易来得快。
价值投资是等待,等待上市公司的结果。
而股票交易是博弈,在涨跌中主动把握赚钱的机会。
等待永远没有博弈让人觉得刺激,更何况等待的周期太长了。
所有的投资者,都渴望在博弈中取胜,赚钱是一方面,证明自己的判断能力是另一方面。
赚快钱,是心态使然,是人性的必然。
一天能涨10%,为什么要一年才能赚10%。
找一家好的上市公司,不如抓一只涨停板的股票。
巴菲特为什么能长期赚到钱,是因为他选择的路,少有竞争者。
博弈是一场零和游戏,对手遍地都是。
投资上市公司,可以是一场和合博弈,你找的是盟友,不是竞争对手。
想明白为什么,就能懂,什么叫做慢就是快了。
2、散户看不懂上市公司。
散户要做所谓的价值投资,同样是难度非常大的。
因为散户接触到的信息,以及对行业,对企业的认知能力,也是比较有限的。
即便看懂一家上市公司好像很厉害,也无法判断这家上市公司到底能赚多少钱。
这种情况,很正常,因为散户本身对信息的处理能力就不够。
一个专业的投资机构,都有可能会踩雷,行业的专家,都有可能看走眼,更别说是散户了。
散户判断一家企业的维度,必须得是自上而下的。
从行业趋势,再到上市公司的行业地位,再到上市公司的品牌,再到商业模式等等。
要看懂上市公司的情况,看懂财报,看懂研报,都需要大量的经验。
有时候,不妨借用一些机构的举动,来做辅助的研判,看看机构对于上市公司的态度如何,有没有真金白银的投入。
想要赚价值的钱,就必须能够看懂价值,否则都是白搭。
前者是心态问题,后者是能力问题。
能力问题,通过学习和认知,其实是可以慢慢积累经验,可以慢慢进步变得更好的。
但心态问题,并不是每个人都能调整过来的,因为心态是人性的弱点。
谁都想快速变富,每个人都一样。
但我们要清晰的认识自己,明白自己的能力边界,究竟有没有在博弈中胜出的能力。
你应该知道,自己要面对的是能够掌控股票短期价格走向的主力资金。
而自己能赚到的那部分钱,其实是其他散户割肉下来的钱,并不是主力资金的钱。
博弈的对象,是自己要比其他散户更聪明,而不是比主力更聪明。
能在这类博弈中胜出的散户,终究是少数。
短线交易看似是一条捷径,其实是一条荆棘之路,它不是勇敢者之道,而是华山天险一条路。


到底是认知重要,还是心态重要?
给出一个和大家相反的结论:心态决定了下限,认知决定了上限。
能够做到反人性的投资者,一定能够实现盈利,至少是一个短线交易的高手。
能够做到看懂逻辑的投资者,才能找到大的投资机会,赚到真正的大钱。
所谓的上限和下限,在你参与投资的那一刻,其实早就已经定好了。
投资从来不是一件难事,但想要在投资圈里取得成功,也从来不容易。
普通大众本来就不可能都以投资为生,这本来就不符合市场规律和经济规律。
对于大众而言,想要在残酷的投资市场里,取得一定的成绩,就势必要比和自己竞争的同类人更强,没有其他办法。
有时候,当你觉得自己没有比别人更强的能力时,不妨换一条更宽阔且不拥挤的赛道,真正的学会,慢就是快。
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